【朱成志專欄】貿易戰暫緩 再攻11000

朱成志/萬寶週刊社長

習近平在6/29川習會開場白:「48年前的1971年,離這裡一百多公里的名古屋,當時31屆世界乒乓球錦標賽,中美運動員在那裡友好互動,於是就出現了乒乓外交,創立了小球轉大球的歷史佳話。8年後,1979中美建立了外交關係,現在40年了,國際情勢和中美關係也發生了巨大變化,但一個基本的事實始終沒有變,那就是中美合則兩利,鬥則俱傷,合作比摩擦好,對話比對抗好」。

川普居然大讓步,全球股漲,熱錢又動了,比特幣一度逼近13000美元但大漲大跌大震盪,挖礦概念股撼訊(6150)等起伏不定;黃金再創六年新高,突破1400美元大關,佳龍(9955)、光洋科(1785)這二檔黃金概念股線型轉強,估計佳龍由去年每股虧2.62元為0.4元,光洋科EPS約1.4元,但前者比較容易隨資金起伏。

川普為選票大讓步 全球大漲

原先市場想了三套美中貿易戰劇本,結果比市場預期更樂觀,川習會及川金板門店實境秀,川普為了選票,演的很爽,也緩和了全球緊張情勢。6/29川習會80分鐘就決定恢復貿易談判,美方無限期「暫停」對3,000億美元大陸製品加徵關稅,並將允許美國企業能出售沒有重大國安問題的設備,但川普未承諾將華為移出黑名單,白宮首席經濟顧問庫德洛強調「非大赦」,鷹派議員也反彈,但全球已先鬆一口氣。

川普誇口「贏得」貿易戰,也不忘批評聯準會「完全沒幫上忙」。美國聯準會FED主席鮑爾表示:「全球經濟成長面臨的風險已增,不久後可能降利率,但也捍衛央行決策自主,強調不會屈服於川普力促大幅降息的政治壓力」。估Fed七月不會降息0.5%,可能最多只有一碼0.25%,利多不要用光,反而對股市更好。

G20通過減少海洋塑膠垃圾的「大阪藍海願景」(Osaka Blue Ocean Vision)方針,提出到2050年將海洋塑膠垃圾降至零。但巴黎氣候協定除美國以外,其餘19國都再次承諾全面落實協定,美國則重申退出的立場;川普還是商人,不是神經病,他一切為了選票考量,「讓步中國」也是因為貿易戰打了14個月,民調仍輸給民主黨5位候選人,不得不改變,S&P500再創新高,台股7/1漲到10914點,離「萬一大關」很近,卻又不易站上,接下來OTC及不佔指數的小股表現會比較好。

華為供應鏈下半年大復活

當然中國也釋出善意,將購買 54.4 萬噸美國黃豆,這是今年 3 月底以來美國對中國最大筆的黃豆出口,給川普面子,讓他在中西部農業州的選票穩固。川普放鬆華為,立刻造成供應鏈大漲,7/1大立光、聯詠(3034)、穩懋(3105)、台光電(2383)、易華電…等「委屈股」漲停,另外由於整個華為供應鏈當中絕對少不了的散熱模組、PA功率放大器、觸控IC、銅箔基板、手機鏡頭..等等,這些相關的供應鏈都看漲。

華為占比非常高的易華電(6552)原本在今年3月創下天價156.5元,在今年5月受到貿易戰加重以及封殺華為供應鏈影響,股價大跌到6/6的86.4元,每個月營收還在創新高的公司,只有本益比高低認定的問題,一旦解除心防,立刻拉出漲停板,若百元以下逢低可以布局。

當然華為供應鏈也和iPhone供應鏈許多重複,大立光(3008)因為是股王相對委屈,從5月初的4900元,慘跌到6/6的3255元,在這次的利多之下,是用跳空漲停的方式突破所有均線,7月初回到4300元之上,彈升千元很快,但4000元大關仍將來回測試。玉晶光(3406)股性活潑潑辣,原本從4月高點523元慘跌到289元,如今也重新彈升到448元,玉晶光真正反應的是新iPhone三顆鏡頭,最主要的高階鏡頭還是用大立光,但廣角鏡頭是用玉晶光,另外二顆便宜鏡頭造成玉晶光成長力強,本益比拉升非常高,今年EPS估計萬寶調升為10元,40倍以上的P/E,但外資今年買玉晶光3320張,反而賣1512張大立光,這就是逼近11000點的詭異現象。

散熱模組一向都是今年5G題材主流,因此包括双鴻(3324)創天價164元領頭帶動的散熱族群,也都非常值得重視。這一波聲學元件,非常值得重視康控-KY(4943)成為本期封面人物,上期我就分析過,因為過去是透過立訊及美律才打入iPhone,現在已經直接進入iPhone供應鏈,因此股價這一波飆升突破年線,衝到190元附近,完成去年10月以來的大底,技術線型非常強悍,後市想像空間很大。當然在華為的威力之下,包括像聯詠、矽創(8016)…也都會非常強勢。

同樣屬於5G題材的銅箔基板類股,絕對今年重要的主軸,台燿(6274)已經分析過好幾次,已經在這個利多之下,突破歷史新高衝到133.5元,聯茂(6213)也創下122元新高,台光電也突破百元大關,到104.5元。當這三檔都把股價拉開來之後,騰輝電子-KY(6672)如果Q2獲利數字沒有差距太多的話,在80元不到的底部,未來想像空間也很大。

習近平G20五大開放帶動內需經濟
川普:唐納·約翰·川普(英語:Donald John Trump, Sr.,1946年6月14日-),生於美國紐約皇后區,美國商業大亨、電視名人和作家。他是川普集團董事長及總裁,也是川普娛樂公司的創始人,在全世界經營房地產、賭場和飯店。一直以來,川普因為奢華的生活方式和直言不諱的性格而聲名大噪,最近則由於擔任自己的NBC實境節目秀《誰是接班人》的主持人而更廣為人知。 2015年06月16日,正式宣布競選2016年美國總統選舉的共和黨初選。 ...更多

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