雙11、耶誕12旺季到,陸消費類股布局好時機

大陸在本身龐大的內需市場支撐下,消費產業絲毫不受貿易戰的影響,今年十一長假仍掀起購物熱潮,包括全國零售及餐飲消售額創下1.2兆人民幣,年增率達8.5%,為連續九年正成長。
台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出,就A股評價面分析,依據Refinitiv IBES預估,A股2020年獲利成長11.1%,本益比11.3倍,A股估值依然處於歷史中位數以下,評價仍偏低。隨著消費旺季緊接來臨,在「金九銀十」後,陸續進入「雙11」、「耶誕12」、「年節1月」,消費類股受惠最大。
根據統計,自2009年2月至2019年2月十年間,中証消費服務領先指數每逢9月進場,隔年2月出場,正報酬機率高80%,目前正是布局大陸消費類股最佳時機。

群益大中華雙力優勢世基金經理人李忠翰表示,建議投資策略採均衡布局為主,選取具有業績超預期及穩定鼓勵增長之標的,產業方面,消費、醫藥、金融皆可持續關注,其中消費白馬股受惠於消費升級趨勢,加上外資明顯偏好消費行業,長期投資者持倉穩步提升,後市表現值得期待。
第一金中國世紀基金經理人楊國昌表示,今年來包括MSCI、富時羅素、道瓊等,陸續將A股納入權重。MSCI已兩度提高A股權重,預計11月會第三次的權重調整,從15%提高到20%;而富時羅素則在6月完成第一階段調整,9月與明年3月還會再兩次的調整,都將為陸股帶來增量資金活水,將對陸股起助漲抗跌作用。
宏利投資管理亞洲區(日本除外)股票投資部首席投資總監陳致洲認為,在經濟挑戰和市況波動下,大陸市場仍有潛在投資亮點。大陸經濟重點行業的上半年獲利表現強韌。具體而言,循環消費和民生消費企業的獲利大致符合預期,獲得調高獲利預測的幅度較其他行業為高。
安本標準投資長彭炫通表示,中美貿易戰帶來的不確定性因素,已經轉變成雙方對彼此底線的認知,以及企業面對產業鏈變遷的積極調整。投資人除了慎選具有競爭優勢的投資標的外,入市時更需要考慮風險溢價。大陸經濟轉型,投資大陸要「選股不選市」,放眼長線機會,瞄準時機提前布局產業龍頭及民生消費等,捕捉長期增長性。(新聞來源:工商時報─孫彬訓/台北報導)

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