高鐵30年期公司債完募,創企業發行最長年期紀錄

台灣高鐵(2633)完成108年度第1期公司債發行,高達30年期,金額為80億元,票面利率1.60%,打破過往除中鋼、台塑集團等發行15年期公司債,其成為有史以來企業發行最長年期公司債新紀錄,同等於政府公債最長發行年限,並獲得投資人踴躍認購。

台灣高鐵指出,近年台灣政府公債殖利率一路走低,債券投資人為尋求更高收益率,而拉長債券年期,以致政府公債殖利曲線越趨平坦;此現象也反應到公司債市場,過往公司債市場主流券種為5年期,但投資人為求收益率,因而增加更長年期公司債券種需求。雖然國內投資人欲拉長投資債券年期,但另一方面,卻受限企業債務信用評等及發行長年期公司債意願薄弱,一直未有超長年期標的可投資。
台灣高鐵近年來營運及獲利表現優異,財務結構日趨穩健,信評公司亦授予twAA+/AA+(twn)優異信評等級。在利率位於歷史低檔,市場資金充裕,且投資人對絕對收益強烈需求,決定趁此時機發行公司債募資。
高鐵具資本密集、營運穩定產業特性,因此台灣高鐵規劃取得長期穩定資金來源。協同主辦元大證券深入評估市場,本次發債鎖定30年期公司債,大膽突破國內企業發債最長僅15年的紀錄,並以固定年利率1.6%完成定價,與目前聯貸案有效利率1.9%相較,大幅降低0.3%,將為公司節省相當多資金成本。台灣高鐵指出,未來將持續觀察市場變化,評估後續是否繼續發債,以分散籌資管道及資金取得來源。

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