去年9月，美國政府不管雷曼兄弟的求救訊號，決定放手讓這個具158年歷史的金融鉅子倒閉，此一被形容為「蠢到極點」的決定，讓整個金融風暴的颱風眼正式形成且又實又密，狂風所到之處摧毀的力量比所有人想像更為驚駭。金融業體系瓦解、流動停滯、市場信心崩解、經濟受創加深，復甦之路更為漫長。


市場流動如一灘死水

不料此舉就像朝人身上灑下一大桶冰水，即使暫時死不了人，卻讓全身的血管立刻收縮，整個金融業流動立即進入冰河期。金融系統，就像全球經濟體的血脈，其活絡與否不但關係著市場機制是否能順暢運作，更牽連整個經濟體系。

一夕之間像變魔術般，從美國華爾街到英國金融區，一家家銀行破產倒閉、投資銀行消失、放款凍結、股市大跌、市場集資困難，經濟學家稱之為「系統性風險」，簡而言之即「市場連坐法」，一旦一個環節出了問題，誰也跑不掉。進而陷入「流動性陷阱」，每個人、每個公司到每間銀行，都把錢放在自己口袋裡，市場形同一灘死水。


不救金融業就沒希望

各國政府終於發現事態嚴重，即使再不願意，也被迫紛紛出手救銀行。布希政府隨後向國會跪求7,000億美元金援方案；新上任的歐巴馬政府也鼓動三寸之舌，再要了7,870億美元，另再提列1.5兆美元準備。

巴菲特就說得很明白：「如果要避免金融體系崩潰，政府強而有力的介入是必要的；不管你願不願意，現在大家都在同一條船上。」從1930年代大蕭條的歷史經驗來看，全球政府已清楚知道，金融業供血功能一失靈，經濟體將陷入泥淖，這是所有人的災難。

看更多雜誌 »