笑看天下事 金管會主委丁克華的監理哲學
臉上總是堆著微笑，對外界質疑永遠抱持耐心說明，「要是再說不清楚，就慢慢一點一滴地做，做到大家瞭解、認同為止。」這是新任金管會主委丁克華的處事原則，也是哲學。
臺灣學生創意無數 可惜束之高閣
從櫃買中心到金管會，丁克華上任即提出「天使基金」計劃，為新創產業找財源，也讓金融業滿手資金有新的出路。但是，外界對於這項「創舉」似乎不太領情，非但沒有絲毫肯定，還提出許多質疑，更直言丁克華根本不懂什麼叫天使基金，就叫金融業把錢放投入高風險產業，實在不是主管機關應該做的事。
對於外界的指教，丁克華說，「各大學教授帶領學生，參加全球四大研發公開賽，得到非常多獎項。每年以地區國家別算，台灣都是第一名，去（二○一五）年我們得到二一三項大獎。今年光是美國賽就得了二十幾項金牌獎，三十幾項銀牌獎，合起來六十幾項，證明台灣創新能力很強，可惜研發完了之後，只把獎盃放入櫃子裡，沒有下一步動作。」他說，天使基金計劃，是拿出金融業獲利的一小部分投資新創產業，不會有經營上的風險。
現金殖利率逾四％ 投資ETF更穩健
「肯做事而不只是空談」是丁克華的處事方針，曾經執掌證期局、管櫃買中心，對證券市場非常熟悉，看到台灣股市受國際情勢影響下跌，直接開口要股民進場救市，「現在是進場好時機！」丁克華充滿信心地說，逆景氣循環模式，是股神巴菲特立於不敗之地的操作技巧之一，股價跌的時候進場、漲的時候出場，買低賣高是不變的致勝關鍵。
台灣壽險業有十一兆元資產布局海外，占整體可運用資金近六成，英國脫歐後，台灣股市出現劇烈震盪，最後僅小跌二％，較亞洲各國相對平穩，丁克華對壽險業者信心喊話，「台灣股票現金殖利率優於歐美水準，壽險業也應該把多餘的資金投入台灣股市，逐步降低海外投資部位」。
丁克華認為現在台灣需要資金刺激景氣，因此呼籲壽險業可以把多餘的資金布局台股ETF，他表示，台灣股市本益比低、資訊透明，股票現金殖利率都很高，去年平均發放十四．二％以上，過去六、七年平均也有四％，比所有歐美國家都高，而銀行存款利息只有一％左右，相較之下，現金股利的報酬率真的很不錯。
再者，ETF價格不像個股波動大，較不必擔心淨值大跌侵蝕獲利，再搭配逆景氣循環下單模式，在股市一片繁榮「出場」，就可以稍微貪婪一點。股價跌破一年線、三年線、五年線、十年線的時候多買一點，若跌破二十年線，再跌的機率就更低了，更可以放膽衝進去買。「擁有巨額資金的機構或法人資金，買賣股票、變動收益的產品，應該用這種方式比較好。」
若以逆景氣循環方式操作，上（七）月壽險資金在證券市場獲利可達五％。英國脫歐使全世界資金流向相對安全的台灣證券市場，七月台股大盤在黑天鵝滿天飛的情況下，站上九千點大關；投信發行一四七檔台股基金表現，績效全部都是正數，平均達三．九九％，前十五強績效更全部達五％以上。
不過，目前台灣ETF檔數不多，規模也不大，壽險業者認為操作起來有點困難，丁克華呼籲台灣指數公司推出更多ETF，「金融商品研發活潑了，交易量就會成長。」
再降台股風險係數 引資千億提振動能
資金不論運用在什麼管道都有風險，雖然明知不該把這麼多資金放在國外，但台灣公債不多、股票波動大又有RBC係數限制，不動產則有投資報酬率要求，保險業者的心聲，丁克華全知道。
風險係數愈低，計算出來的RBC就愈高。他表示，壽險業投資台股的風險係數，還是用開發中國家的係數，經過檢討，已由○．二四一一降至○．二二七四，然而已開發國家是○．一八左右，台灣還有調降空間，預計八月會公布新的係數，估計調降後，將吸引上千億元資金回來提振台股動能。
此外，保險公司需要長期投資標的，政府公共建設一直向壽險資金招手，但引資效果不佳，二十兆元的可運用資金，約有二兆元可投資公共建設，而目前僅一千九百多億元投入，距投資上限有近一兆八千億元資金仍在觀望。對於立委之前反對壽險投資公建擔任董監事，丁克華提議，「讓董監事占三分之一以下，沒有控制權，立委都蠻支持的。」日前修正案通過一讀，未來有機會三讀通過。
英國脫歐令世界各國始料未及，國際性會計師事務所組織德勤（Deloitte）公司一項最新調查甚至指出，「英國脫歐較雷曼銀行倒閉更為嚴重」，調查顯示，不確定性升高對英國企業信心造成了不良影響，樂觀氣氛下降到二○○七年此一調查開始以來最低水準，較二○○八年底雷曼銀行倒閉時更低。
但目前台灣受到英國脫歐的影響，仍較亞洲其他各國平穩，英磅貶值才是比較需要擔心的問題。而渣打銀行香港全球研究部外匯策略師表示，由於英國經濟有衰退的可能，脫歐後，英鎊兌美元由一．四五跌至一．三，預估下半年會續跌至一．一八水平。不過丁克華分析，台灣保險業在英國當地持有新台幣六百多億元不動產，但多以收租為主，「只要不出售，所受的直接衝擊不會太大。」
投資型保單自負盈虧 比類定存更危險
保險公司推出很多儲蓄商品，民眾到銀行定存，無意中卻簽了保險契約，衍生許多糾紛。保險業從銀行進來的業務超過五成，銀行保險已成世界共同趨勢，保障功能變小，銀行、保險分野愈來愈模糊，但是在壽險背負大量存款的包袱之外，還有另一種保單，丁克華認為更危險，就是「投資型保險」。
「我在證券市場二、三十年，才教會證券投資人『自負盈虧』這件事。」儲蓄型保險利率再低，還是高於定存，只要保戶在閉鎖期內不任意解約，就不會蒙受損失。而投資型保單的分離帳戶連結投資標的，必須自負盈虧，為了增加保障而購買投資型保單的人，風險承受度相對較低，卻要面臨帳戶價值歸零的結果，除了衍生更多保單爭議，賴以安家的保障化為烏有，「誤以為有保障，到頭來卻是一場空」反而將民眾推向更大的風險。
然而，投資型保單卻是拉高死亡保障的功臣，根據保發中心統計，主攻投資型保單的壽險公司，平均死亡保額最高可達二四○萬元，是新契約平均保額五十五萬元的四．三倍。主管機關對「推動提高國人保險保障方案」績效優良的保險公司，給予新種商品送審件數增加獎勵，因而出現「只看保額、不看風險」的聲浪。
丁克華認為，有必要借鏡世界各國推行投資型保單的經驗，評估台灣的占比是否適當，通盤瞭解後再思考如何引導市場走向風險較低的商品，「很多東西累積很久，不是一個行政命令就可以翻轉，必須找出一條路逐步調整。」這是一個大工程，丁克華說。
健康管理成未來趨勢 集思廣益開創新保單
吸收存款有資金去化的問題，投資型保單則有保戶自負盈虧的風險，保險公司商品動輒得咎？丁克華希望保險局、保發中心以及金管會周邊單位，多幫業者想一想，「除了保障以外，還有哪些可以對整體經濟產生外溢效果的特色保單可以開發？」
丁克華相當推崇預防醫學觀念，他說，例如，運用物聯網科技的醫療險保單，保險公司提供給每一位保戶一個健康手環，可將使用者的心跳、三高、運動狀況上傳保險公司資料庫，供保險公司掌握保戶體況，當被保險人身體更健康，保費也會愈便宜，形成「保戶少繳保費、保險公司減少理賠、提升民眾健康」的三贏局面。
「芬蘭和台灣的平均餘命都是八十歲，但芬蘭人終老前，在病床的時間大約只有二個禮拜，台灣平均卻要七年！」丁克華要民眾思考「這會浪費多少醫療資源？多少長照支出？」因此呼籲「大家從年輕就開始保健，身體健康，長壽才有意義。」
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臺灣學生創意無數 可惜束之高閣
從櫃買中心到金管會，丁克華上任即提出「天使基金」計劃，為新創產業找財源，也讓金融業滿手資金有新的出路。但是，外界對於這項「創舉」似乎不太領情，非但沒有絲毫肯定，還提出許多質疑，更直言丁克華根本不懂什麼叫天使基金，就叫金融業把錢放投入高風險產業，實在不是主管機關應該做的事。
對於外界的指教，丁克華說，「各大學教授帶領學生，參加全球四大研發公開賽，得到非常多獎項。每年以地區國家別算，台灣都是第一名，去（二○一五）年我們得到二一三項大獎。今年光是美國賽就得了二十幾項金牌獎，三十幾項銀牌獎，合起來六十幾項，證明台灣創新能力很強，可惜研發完了之後，只把獎盃放入櫃子裡，沒有下一步動作。」他說，天使基金計劃，是拿出金融業獲利的一小部分投資新創產業，不會有經營上的風險。
現金殖利率逾四％ 投資ETF更穩健
「肯做事而不只是空談」是丁克華的處事方針，曾經執掌證期局、管櫃買中心，對證券市場非常熟悉，看到台灣股市受國際情勢影響下跌，直接開口要股民進場救市，「現在是進場好時機！」丁克華充滿信心地說，逆景氣循環模式，是股神巴菲特立於不敗之地的操作技巧之一，股價跌的時候進場、漲的時候出場，買低賣高是不變的致勝關鍵。
台灣壽險業有十一兆元資產布局海外，占整體可運用資金近六成，英國脫歐後，台灣股市出現劇烈震盪，最後僅小跌二％，較亞洲各國相對平穩，丁克華對壽險業者信心喊話，「台灣股票現金殖利率優於歐美水準，壽險業也應該把多餘的資金投入台灣股市，逐步降低海外投資部位」。
丁克華認為現在台灣需要資金刺激景氣，因此呼籲壽險業可以把多餘的資金布局台股ETF，他表示，台灣股市本益比低、資訊透明，股票現金殖利率都很高，去年平均發放十四．二％以上，過去六、七年平均也有四％，比所有歐美國家都高，而銀行存款利息只有一％左右，相較之下，現金股利的報酬率真的很不錯。
再者，ETF價格不像個股波動大，較不必擔心淨值大跌侵蝕獲利，再搭配逆景氣循環下單模式，在股市一片繁榮「出場」，就可以稍微貪婪一點。股價跌破一年線、三年線、五年線、十年線的時候多買一點，若跌破二十年線，再跌的機率就更低了，更可以放膽衝進去買。「擁有巨額資金的機構或法人資金，買賣股票、變動收益的產品，應該用這種方式比較好。」
若以逆景氣循環方式操作，上（七）月壽險資金在證券市場獲利可達五％。英國脫歐使全世界資金流向相對安全的台灣證券市場，七月台股大盤在黑天鵝滿天飛的情況下，站上九千點大關；投信發行一四七檔台股基金表現，績效全部都是正數，平均達三．九九％，前十五強績效更全部達五％以上。
不過，目前台灣ETF檔數不多，規模也不大，壽險業者認為操作起來有點困難，丁克華呼籲台灣指數公司推出更多ETF，「金融商品研發活潑了，交易量就會成長。」
再降台股風險係數 引資千億提振動能
資金不論運用在什麼管道都有風險，雖然明知不該把這麼多資金放在國外，但台灣公債不多、股票波動大又有RBC係數限制，不動產則有投資報酬率要求，保險業者的心聲，丁克華全知道。
風險係數愈低，計算出來的RBC就愈高。他表示，壽險業投資台股的風險係數，還是用開發中國家的係數，經過檢討，已由○．二四一一降至○．二二七四，然而已開發國家是○．一八左右，台灣還有調降空間，預計八月會公布新的係數，估計調降後，將吸引上千億元資金回來提振台股動能。
此外，保險公司需要長期投資標的，政府公共建設一直向壽險資金招手，但引資效果不佳，二十兆元的可運用資金，約有二兆元可投資公共建設，而目前僅一千九百多億元投入，距投資上限有近一兆八千億元資金仍在觀望。對於立委之前反對壽險投資公建擔任董監事，丁克華提議，「讓董監事占三分之一以下，沒有控制權，立委都蠻支持的。」日前修正案通過一讀，未來有機會三讀通過。
英國脫歐令世界各國始料未及，國際性會計師事務所組織德勤（Deloitte）公司一項最新調查甚至指出，「英國脫歐較雷曼銀行倒閉更為嚴重」，調查顯示，不確定性升高對英國企業信心造成了不良影響，樂觀氣氛下降到二○○七年此一調查開始以來最低水準，較二○○八年底雷曼銀行倒閉時更低。
但目前台灣受到英國脫歐的影響，仍較亞洲其他各國平穩，英磅貶值才是比較需要擔心的問題。而渣打銀行香港全球研究部外匯策略師表示，由於英國經濟有衰退的可能，脫歐後，英鎊兌美元由一．四五跌至一．三，預估下半年會續跌至一．一八水平。不過丁克華分析，台灣保險業在英國當地持有新台幣六百多億元不動產，但多以收租為主，「只要不出售，所受的直接衝擊不會太大。」
投資型保單自負盈虧 比類定存更危險
保險公司推出很多儲蓄商品，民眾到銀行定存，無意中卻簽了保險契約，衍生許多糾紛。保險業從銀行進來的業務超過五成，銀行保險已成世界共同趨勢，保障功能變小，銀行、保險分野愈來愈模糊，但是在壽險背負大量存款的包袱之外，還有另一種保單，丁克華認為更危險，就是「投資型保險」。
「我在證券市場二、三十年，才教會證券投資人『自負盈虧』這件事。」儲蓄型保險利率再低，還是高於定存，只要保戶在閉鎖期內不任意解約，就不會蒙受損失。而投資型保單的分離帳戶連結投資標的，必須自負盈虧，為了增加保障而購買投資型保單的人，風險承受度相對較低，卻要面臨帳戶價值歸零的結果，除了衍生更多保單爭議，賴以安家的保障化為烏有，「誤以為有保障，到頭來卻是一場空」反而將民眾推向更大的風險。
然而，投資型保單卻是拉高死亡保障的功臣，根據保發中心統計，主攻投資型保單的壽險公司，平均死亡保額最高可達二四○萬元，是新契約平均保額五十五萬元的四．三倍。主管機關對「推動提高國人保險保障方案」績效優良的保險公司，給予新種商品送審件數增加獎勵，因而出現「只看保額、不看風險」的聲浪。
丁克華認為，有必要借鏡世界各國推行投資型保單的經驗，評估台灣的占比是否適當，通盤瞭解後再思考如何引導市場走向風險較低的商品，「很多東西累積很久，不是一個行政命令就可以翻轉，必須找出一條路逐步調整。」這是一個大工程，丁克華說。
健康管理成未來趨勢 集思廣益開創新保單
吸收存款有資金去化的問題，投資型保單則有保戶自負盈虧的風險，保險公司商品動輒得咎？丁克華希望保險局、保發中心以及金管會周邊單位，多幫業者想一想，「除了保障以外，還有哪些可以對整體經濟產生外溢效果的特色保單可以開發？」
丁克華相當推崇預防醫學觀念，他說，例如，運用物聯網科技的醫療險保單，保險公司提供給每一位保戶一個健康手環，可將使用者的心跳、三高、運動狀況上傳保險公司資料庫，供保險公司掌握保戶體況，當被保險人身體更健康，保費也會愈便宜，形成「保戶少繳保費、保險公司減少理賠、提升民眾健康」的三贏局面。
「芬蘭和台灣的平均餘命都是八十歲，但芬蘭人終老前，在病床的時間大約只有二個禮拜，台灣平均卻要七年！」丁克華要民眾思考「這會浪費多少醫療資源？多少長照支出？」因此呼籲「大家從年輕就開始保健，身體健康，長壽才有意義。」
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