認清牛市熊市風險
再說保證給付，通常是保證最壞的情況，但當情況好時，有保證給付機制的保單，能拿到的給付金額，就會比沒有保證給付機制的保單來得少。就像把錢放在銀行， 「至少本金不會賠掉」這是可以保證的，但是當經濟好、股市漲的時候，你就會發現一支漲停板勝過十年定存。

當然，當市況不好，有保證給付的保單，因保險公司事先承諾給付最低金額，就可拿到應有的保障。

接下來，我要請大家來看一個報紙上寫的案例；大明，三十歲男性，每月投資新台幣一萬元、年金累積期（即繳費期）二十年，根據試算，當市況差時，假設這二十年平均每年賠六％，二十年期滿，有保證機制可領二百二十八萬元滿期金，沒保證機制可領一百三十萬八千八百八十元滿期金。

也就是說，大明二十年以來共繳二百四十萬元保費，保險公司承諾市況再怎麼差，如平均每年賠六％，若事先購買保證給付機制，二十年滿期時，會一次給你二百二十八萬元，比起沒有選保證給付機制，等於多拿九十七萬一千一百二十元，不過，這只是「假設」，你有沒有忽略大明二十年總共繳了二百四十萬元，拿回二百二十八萬元，你覺得大明有達到「保證賺」嗎？

特別是，當景氣循環處於牛市時候，保證給付機制就會變成賠錢貨。同樣的，以大明為例，假設二十年平均每年投資報酬率六％， 如此假設大明沒選保證給付，二十年滿期後，可拿到四百三十六萬四千九百零四元滿期金，是不是比二百二十八萬元多出很多？


話術外的真實價值
當然我也要提醒你；大明購買保證給付機制， 每個月必須額外付給保險公司保證給付費用，目前基本型年費用率○．○一％到○． ○三％，各家不等。若再以此來試算，假設大明預期未來十年或二十年，平均每年報酬率高於二％的話，那麼保證給付保單即不太具備購買價值了，投資人只要稍具數學能力就能幫自己投資做決策了。

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