外資指大立光獲華為三星追加訂單 維持加碼評等

美系外資表示,光學鏡頭廠大立光受iPhone新機延後拉貨影響,7月營收恐持平,但品牌客戶華為、三星正追加訂單,看好大立光第3季獲利動能將回升,維持加碼評等和目標價4800元。

大立光股價今天盤中最高來到4435元、漲幅逾2.5%,而後賣壓顯現股價一度翻黑,仍拉回平盤之上。

美系外資發布研究報告說明,大立光6月營收達新台幣41.36億元,月增7%,年增1%,優於市場預期;大立光認為7月營收將與6月持平,與市場看法大致相符,預期iPhone新機拉貨應會延後約一個月。

美系外資近期調查發現,品牌廠華為正在追加部分下游零組件訂單,主要針對中階機種,對於即將發表的旗艦機Mate 40維持保守看法;另一家品牌廠三星也已積極追加訂單,加上iPhone新機今年第3季拉貨效應,大立光獲利動能應已於第2季落底,將於第3季回升。

美系外資指出,大立光今年第2季營收下滑,主要反映武漢肺炎(2019冠狀病毒疾病,COVID-19)疫情及華為高階手機砍單影響,導致產能利用率偏低,推估大立光毛利率將從今年第1季69.8%降到第2季66.2%;由於新台幣近期升值恐造成大立光匯損,預期第2季每股盈餘將達40.8元,季減19%,年減16%。

考量大立光股價已反映iPhone新機延後的利空、競爭對手玉晶光(3406)帶來的影響較小、華為中階手機訂單挹注,美系外資維持大立光「加碼」投資評等與目標價4800元。

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