環球晶第2季獲利增 3外資上修目標價

半導體矽晶圓廠環球晶第2季淨利季增18%,外資紛紛上修目標價,2家美系外資調高到580元、420元,重申買進和中立評等;亞系外資維持賣出評等,目標價升到364元。

環球晶股價今天盤中漲幅約0.7%,來到431元,成交量逾4300張。

美系外資發布研究報告指出,晶圓代工持續供不應求及記憶體價格優於預期,將為矽晶圓產業回溫帶來利多,推估環球晶今年第3季營收將季增4.3%,毛利率及營業利益率將達38.4%、30.2%,並將2020年、2021年、2022年每股盈餘預估值調高4.4%、0.6%、1.5%至29.88元、33.17元、36.88元,重申「買進」投資評等,目標價由570元調升到580元。

另一家美系外資維持環球晶「中立」評等,原因在於平均價格缺乏明顯提升跡象,預估環球晶今年下半年營收將較上半年增加2%,毛利率將逐步下滑到第3季的38.4%、第4季的37.2%;為反映第2季產品組合改善,將環球晶目標價從380元上修至420元。

亞系外資指出,環球晶預期今年下半年營收將與上半年持平或微幅成長,看法與同業相左,雖然晶圓代工產業表現強勁,但個人電腦及伺服器需求放緩,恐導致記憶體及中央處理器下半年需求減弱,整體晶圓需求不明確,維持環球晶「賣出」評等;考量下半年晶圓價格有望優於預期,將環球晶今明年每股盈餘預估值調高11%、12%至28.57元、27.42元,目標價從288元升到364元。

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