投顧:中國長三角恐封城至5月中 影響台商上半年獲利

中國大動作防疫清零,投顧指出,長三角地區供應鏈中斷較原預期延長,封城影響恐至5月中,預料台廠營運及中國需求下修,影響上半年獲利預估。

上海於4月20日減少封控區,不過疫情在4月22日再次升溫,仍有30%企業停工;昆山原於19日公布復工白名單,20日起蘇州單日確診數連續3日升溫,約55%至80%確診人口來自昆山,使得4月20日台商聚集的昆山開發區與高新區被列為「風險防範區」,以加強管理,管制期間為4月21日至27日,欣興、京鼎、雙鴻等企業已陸續宣布停工將延後至27日。

投顧觀察,上海3月工業產值年減7.5%,為近兩年首次單月年減,若觀察長三角4月至今用電量,可發現重點封城區域昆山與太倉的工業用電量大幅下滑50%左右,而於4月12日宣布實施分區封控的張家港用電量也下滑約16%,可見封城對於當地生產影響。

投顧指出,目前上海疫情仍為中國全境最嚴峻地區,蘇州昆山目前針對昆山開發區等四地進行加強管控,鄰近太倉與張家港仍實施分區管控,評估長三角封城政策將延長至5月15日。

針對不同產業觀察,投顧分析,雖麗豐、宏碁等企業皆備有庫存超過一個月,然由於物流中斷,影響保健食品、PC等出貨,而昆山零組件多停工近一個月,預期產能利用率將明顯下滑,不利手機、筆電生產。而昆山半導體業者較少,京鼎4月營收影響較大;而汽車相關供應鏈全年營收影響有限,主因特斯拉上海廠已復工並將陸續擴大產能

投顧說明,昆山市相關手機、筆電、零組件營收將受明顯影響,零組件廠商的原料庫存1至1.5個月,已停工近1個月,預期產能利用率將明顯下滑;PCB廠商部份化學品保存期限短,停工超過1個月,因原料短缺,會造成製程停工。

整體而言,投顧總結,MacBook組裝廠位於上海,如:廣達營收恐受影響達1成;零組件業者昆山廠產能利用率將降至5成以下;蘇州工業區內仍維持正常生產,未受封城影響;PC品牌組裝廠生產可調度,零組件物流受阻,業績影響擴大;半導體影響較小,僅京鼎停工衝擊4月營收。

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