日電貿:被動元件業庫存改善 看好電動車和AI伺服器

被動元件代理商日電貿今天表示,被動元件產業庫存持續改善,預期明年第2季市場需求改善回溫,看好電動車和人工智慧(AI)伺服器帶動電容品需求,預期明年下半年表現可較上半年佳,下半年業績目標逐季回升。

日電貿下午受邀參加券商舉行法人說明會,觀察被動元件產業庫存狀況,日電貿表示,去年第4季到今年10月,市場庫存狀況和產品流動率持續改善,其中在工廠訂單出貨進展(B/B ratio),平均從1個月降到0.7個月,工廠庫存平均降到1個月至1.5個月區間,市場庫存平均從3.5個月降到2.1個月,終端庫存從平均3.5個月降到1.7個月。

觀察日本和韓國被動元件大廠,日電貿表示,日韓大廠庫存也持續改善中。

展望被動元件市況,日電貿預期,明年上半年供需逐步平穩,價格持平,預期高單價規格產品帶動平均銷售價格(ASP)提升,需求陸續改善回溫,客戶端庫存可回到健康水位,部分規格產品交期拉長,有急單需求。

展望明年營運,日電貿表示,持續加強與文曄合作,市場布局持續擴展東南亞和印度市場,加速經營人工智慧、低軌衛星、電信設備、網通裝置、5G至6G等高階應用,以及車用市場。

展望明年各季表現,日電貿預期,明年第1季市場拉貨動能仍偏弱,客戶下單相對保守,預估下半年營運逐季回溫,下半年整體表現可較上半年佳。

展望電容產品市況,日電貿表示,持續看好電動車和AI伺服器帶動電容品數量和需求,目前全球電容年出貨量約5兆顆,預估到2026年全球電容產品年出貨量可到6兆顆。

法人指出,每台AI伺服器平均可使用3000顆至4000顆積層陶瓷電容(MLCC)產品,一台電動車平均可用1萬顆電容產品,預估到2026年,通訊用電容產值占全球電容產值比重,將從目前的23%提升至32%,車用占比將從目前的21%提升至35%。

從今年前3季產品營收比重來看,陶瓷電容占日電貿整體業績比重約46%,電解電容占比約9%,半導體IC占比約19%,固態電容占比約14%,發光二極體占比約3%;從應用來看,電源占比約21%,資訊占比約21%,電子代工服務(EMS)占比約21%,通訊占比約10%,車用占比約10%,消費性占比約4%,其他占13%。

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