智伸科下半年車用占比看增 業績逐季成長可期

汽車動力與安全零組件廠智伸科(4551)下半年營運看回溫,外資法人預估併購旭申國際後,下半年智伸科車用產品比重提升到65%到70%,整體業績逐季成長可期。

展望下半年營運表現,法人指出智伸科下半年營運可回到成長軌道,併購旭申國際後,預期智伸科下半年在車用產品比重可提升到65%到70%;主要汽車客戶對汽油高壓泵浦本體、缸內直噴引擎(GDI)等相關零組件產品的拉貨力道可逐月增溫。

在醫療產品部分,法人預期今年智伸科在醫療產品業績成長幅度可到20%,受惠醫療產品客戶合併效應。此外,今年智伸科在電子儲存產品成長率可超過10%,主要受惠武漢肺炎(2019冠狀病毒疾病,COVID-19)疫情後對雲端儲存的強勁需求。

法人預估智伸科第3季業績可超過新台幣20億元,季增近4成,毛利率估超過27%,稅後淨利估超過2.5億元,每股純益逼近2.5元;第4季業績估超過23.5億元,季增約15%,毛利率維持第3季水準,稅後淨利估超過3.2億元,每股純益估超過3元。

展望今年,法人預估智伸科今年業績可逼近新台幣75億元,較去年大增近5成,衝歷史新高可期,毛利率估逼近25%。

智伸科今年上半年合併營收新台幣30.28億元,歸屬母公司業主淨利1.3億元,併購旭申國際後,股本從8.19億元擴大到10.59億元,因此,上半年每股稅後純益2.17元。

今年上半年汽車、醫療、電子的營收比重分別是56.67%、10.84%、13.77%,其中汽車所供應的關鍵零組件已布局涵蓋一般燃油車、油電混合車、電動車車款,日前也積極與主要客戶開發各系統中相關零組件的新產品。

法人指出,智伸科在車用產品領域5大客戶包括Continental、BOSCH、Cummins、Delphi、BorgWarner。

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