大華銀投信：美科技巨頭變現期與半導體供應鏈雙輪驅動

【記者柯安聰台北報導】大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠指出，美科技股於2026年第4季起全面進入「AI商業化變現與終端應用擴散期」。AI生態系營收將從雲端基礎建設（CSP）延伸至邊緣軟體訂閱、高階晶片代工與AI輔助車載系統，科技大廠自由現金流（FCF）預估再創歷史新高。

大華美國MAG7+（009815）持股集中於輝達、蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉等科技7巨頭，並納入台積電ADR、博通、美光與英特爾等全球半導體龍頭。4大核心利多如下：

1.算力與邊緣晶片霸主利多（輝達、博通、台積電ADR、美光）

新一代AI伺服器晶片與客制化ASIC需求在2026第4季迎來供不應求高峰，美光HBM3e/HBM4與台積電先進封裝產能排至2027年，持續推升半導體產業利潤率。

2.AI雲端與軟體訂閱變現利多（微軟、Google、亞馬遜、Meta）

雲端3巨頭企業級AI Copilot與廣告精準推薦系統於2026下半年帶來實質營收挹注，帶動雲端事業體營收年增率在2027年重回雙位數高速成長曲線。

3.終端裝置換機潮利多（蘋果、Alphabet）

隨著Apple Intelligence與Android邊緣AI系統深度融合，預估2026年底有機會迎來智慧型手機與PC史上最大規模的硬體升級換機潮。

4.自動駕駛與邊緣運算利多（特斯拉）

全自動駕駛（FSD）演算法成熟與Robotaxi商業化進程拉開，推動車用邊緣運算價值重估。

009815指數預估本益比（20.7倍）低於那斯達克指數，且成分股預估2027年盈餘成長率高達雙位數，具備極佳吸引力。（自立電子報2026/9/3）