大華銀投信：Q4韓股HBM壟斷優勢與政策紅利發酵

【記者柯安聰台北報導】大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠表示，南韓股市正迎來10年一遇的價值重估與獲利爆發週期。受惠於全球科技巨頭對高頻寬記憶體（HBM3e / HBM4）及先進DRAM的強勁需求，南韓記憶體製造大廠定價權顯著升級。

大華韓國KOSPI 50（009829）其前2大關鍵權值股—SK海力士與三星電子合計權重佔比接近7成，直接將009829打造為掌握全球AI記憶體與南韓半導體景氣的最強聚焦鏡。009829具備3大AI與總經利多：

1.AI記憶體超級週期（SK海力士、三星電子）

兩大巨頭掌控全球8成以上的HBM供給。2026年第4季起，HBM4產能已被Nvidia與AMD等巨頭包下，DRAM與NAND Flash價格持續上揚，帶動南韓半導體雙雄2027年營業利潤預估創歷史新高。

2.AI電子零組件與硬體供應鏈（三星電機、斗山能源、SK Square）

AI伺服器帶動高階多層陶瓷電容（MLCC）與AI電力設備需求急增，三星電機與斗山能源等成分股接單滿載，獲利爆發力強勁。

3.政策引導評價修復（南韓國民銀行、新韓金融集團、現代汽車）

搭配南韓政府積極推動「企業價值提升計畫（Value-up Program）」，金融巨頭與現代汽車於2026第4季至2027年間大幅註銷庫藏股並提高現金股利，帶動低本益比股大舉估值修復。

郭修誠進一步指出，009829追蹤之KOSPI 50指數未來1年預估獲利成長率高達94%，但預估本益比僅6.2倍（創近10年新低），展現出極高性價比與逢低布局的超額報酬空間。

郭修誠剖析，全球經濟在2026年第4季正式進入「AI二階擴散」與「利率新常態（High for Longer）」交織的新格局。科技巨頭強勁的AI資本支出包辦上半年美國約1/3的GDP成長，AI帶動的製造業投資與財富效應正有效抵銷高利率對消費的衝擊。（自立電子報2026/9/3）