旺矽H2動能趨緩 搶市場重整新商機

探針卡及LED設備廠旺矽(6223)受華為遭美制裁升級、影響智慧型手機相關測試需求影響,投顧法人預期2020年下半年營運動能轉弱。不過,公司將積極爭取市場版圖重整後催生的新商機,預期營運後市可能不如預期險峻,並預期LED測試設備業務衰退幅度將趨緩。
旺矽股價7月27日攻上167元的13年新高,隨後一路拉回、9日下探100.5元,1個月來修正幅度達近4成,近日於102~115元區間盤整。今(22)日股價開低後在買盤敲進下翻紅走揚,最高上漲2.38%至107.5元。三大法人偏空操作,上周迄今合計賣超1544張。

旺矽受惠5G及高速運算晶片測試需求強勁,帶動探針卡產能滿載,加上新事業營收貢獻規模持續成長,2020年上半年合併營收29.14億元、年增15.24%,創同期新高,歸屬母公司稅後淨利3.65億元、年增達1.67倍,每股盈餘(EPS)4.57元,雙創近9年同期高點。
不過,旺矽近期營運動能轉弱,2020年8月自結合併營收4.78億元,較7月5.21億元減少8.12%、較去年同期5.02億元減少4.74%,降至近半年低點。不過,累計前8月合併營收39.14億元、年增11.97%,仍續創同期新高。
投顧法人指出,探針卡對旺矽營收貢獻超過5成,受美國對華為制裁升級、限縮其晶片供給影響,相關智慧型手機應用處理器(AP)及系統單晶片(SoC)訂單需求減少,致使旺矽下半年營運動能趨緩,預估第三季營收可能季減5%、第四季衰退幅度將進一步擴大。
雖然華為禁令風險影響揮之不去,但投顧法人指出,聯發科亦為旺矽主要客戶之一,面對智慧型手機AP市場版圖重整,公司將積極爭取催生的新商機,其中用於高階AP的MEMS探針卡最快第四季進入認證階段,認為旺矽營運後市可能不如預期險峻。
此外,旺矽LED測試設備業務鎖定非蘋陣營拓展,雖受諸多逆風干擾,今明2年營收估將下滑,但預期降幅將逐漸趨緩。公司續聚焦貢獻LED測試設備營收約30%的垂直共振腔面射型雷射(VCSEL),並看好2021~2022年micro LED需求崛起,將帶動業績回升。

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