波動大 債券基金僅三成獲利

今年以來國內債券基金表現明顯不如股票基金,且超過1,400檔債券基金中僅有三成左右呈現正報酬,整體來看,新興市場相關債券表現較為出色。投信法人表示,亞洲新興市場投資等級債券投資價值仍明顯優於其他投資級固定收益商品,再加上其進可攻退可守之穩健特性,料將吸引資金持續流入,可望支撐其未來表現。

凱基投信指出,伴隨全球各國陸續接種疫苗的進度,以及各國財政刺激方案的催化下,經濟復甦有望逐漸轉佳,有利支撐高收益債市向上空間。目前觀察新興市場企業債具備較高的投資效率,除了新興國家持續加入新創或永續企業行列之外,也有賴其相對高的收益率,可望增添投資高收益債的收益空間。
根據統計,過去投資人偏愛的美國高收益公司債的收益率達4.11%,相對優於歐洲高收債的2.67%,但觀察新興市場高收益企業債的收益率達5.34%,更優於美國地區。
群益全民安穩樂退組合基金經理人林宗慧表示,今年來全球新興市場債券表現相對佳,由於新興債市在經濟成長加速、評價面較其他主要券種便宜、高殖利率與政經改革契機等多重題材加持下,新興市場經濟前景較之前樂觀,加上在資金寬鬆及低利環境下,新興債市的再融資風險不高,預期整體新興市場公司今年違約率較之前下修,有助於新興市場利差收斂,支撐價格表現。
聯邦投信指出,在各國政府積極推動政策刺激經濟之下,新興市場如中國、印度、印尼等亞洲國家基本面與財政體質已日益改善,有助於緩解外部環境變動所造成的波動,除此之外,新興亞洲後市表現仍未看淡,主因在於現階段評價面具備吸引力,加上積極的經濟政策吸引市場資金,有利於新興亞債中長期布局。(新聞來源:工商時報─記者陳欣文/台北報導)

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