收益+評等雙優勢 金融債逆勢漲

疫苗加速接種,及美國新政刺激法案,為經濟復甦加溫,觀察主要投資級債指數表現,今年以來多呈現負報酬,僅金融次順位債逆勢維持正報酬,近一年也以9.4%漲勢居冠,聯準會(Fed)政策變動受市場關注,其中金融業財務穩健有利債券表現,且金融次順位債具高殖利率優勢,可望續吸引資金進駐。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,近期美國經濟數據顯示,經濟走穩在復甦軌道,但美債殖利率並未再突破4月初高點,Fed表示目前仍看不到持續性威脅,寬鬆貨幣延續,緩解市場擔憂。利差較其他投資級債有優勢的金融次順位債,近期表現相對抗跌,追求息收需求不減,將吸引訴求穩健收益配置的資金進駐,表現不看淡。
台新中國政策金融債5年期以上ETF基金經理人邱敬哲指出,大陸今年通膨壓力不,國家統計局表示物價將呈現溫和上漲狀態,但總體屬可控,預計全年CPI漲幅將明顯低於3%預期目標,官方可望維持寬鬆貨幣政策,有利金融債後市表現。
操作上,邱敬哲建議,優先布局政策金融債5年期以上ETF基金,透過追蹤政策金融債5年期以上指數,完整參與債市成長與變化,免除選債壓力及投資單純化。觀察指數上漲0.73%,加權平均票面利率3.76%,殖利率3.46%,優於其他投資級債。
徐建華認為,從產業面來看,金融業相較其他產業擁有相對穩健的信用體質,即使去年因疫情衝擊使得獲利減損,美國整體金融業仍維持住象徵信用體質佳的投資級評等,且去年違約率大增環境,金融產業違約率最低,加上金融業營運表現向好,皆有利其債券表現。
整體而言,由於產業基本面穩健,且收益水準和信評皆具優勢,金融次順位債不失為現階段投資布局相對更好的選擇。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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