Yield App 投資長 Lucas Kiely 羅馬區塊鏈週演講回顧:如何判斷加密貨幣的收益機會是否「真的那麼好」?

貸款和借款,放貸者透過借出其資產來獲得收益。可以透過抵押(低風險、低收益)或無抵押(高風險、高收益)的方式。

市場中立策略,通常在 DeFi 和其他策略之外使用,以提高收益。包含了套利策略,如基差交易、搬磚套利、三角套利或波動性套利。

如何判斷是否真的「好得難以置信」

那麼,要如何判斷加密貨幣產生收益的機會是否真的好得令人難以置信呢?Lucas 提出了一些方法來找到整個加密貨幣收益率市場中的「異常值」。

第一步是比較整個加密貨幣市場提供的收益率。Lucas 舉例在目前的市場情況下,穩定幣的基礎收益率約為 4 - 8%。而更高的收益率就代表採用了更具投機性的投資來產生這些收益。

Lucas 談到 Terra 最大的 DeFi 協議 Anchor protocol,支付的 UST 收益率為 18%。提供如此高的收益率讓 Terra 經歷了爆炸性的成長,總市值在五月達到 180 億美元的高峰。

然而,正如我們所知,Terra 生態系並未如投資人所願保持價格掛鉤。

閱讀更多:今次可以從 UST 脫鉤中總結什麼經驗?為什麼您在 Yield App 的資產是安全的?

為了能夠了解加密貨幣流動性池的風險報酬比的機會,Lucas 強調了幾個需要考慮的即時指標。

各幣種的流通市值比例(Ratio of circulating market caps of the respective coins)

流入和流出流動性池的流量(Flows in and out pools)

流動性儲備池中的餘額(Balance of liquidity reserves in pools)

APY 產生的儲備的燒毀率(Burn rate of APY generating reserves)

巨額持有者的行為(Behavior of large holders)

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