台廠受惠股大閱兵

未來十年,中國大陸將成為全球半導體業發展最快速區域,相關受惠的台廠供應鏈:半導體廠務、矽智財、設備、材料、封測、檢測服務等業績潛在爆發力強。

甫獲中國大陸通過與日矽合併反壟斷審查的日月光,繼台積電與華邦電之後,成為加碼千億投資台灣的企業指標,未來是否能像台積電與華邦電一樣展現波段亮麗走勢,成為市場關注的焦點。台積電雖然因為摩根史坦利報告利空而修正拉回,華邦電卻逆勢創高,一度登上三十元整數關卡。而目前半導體設備族群補漲行情方興未艾,仍有表現空間。

這次大摩發表看壞半導體產業的報告,調降三星與台積電評等,認為NAND晶片價格第四季已開始反轉,明年首季後的DRAM晶片供需趨勢能見度下滑。下修台積電目標價的理由包括短期HPC需求下滑導致半導體晶片需求減緩,代工競爭對台積電展望構成壓力,智慧手機晶片縮小抵銷了銷量增長等。

若台積電極紫外光技術突破,加速從7奈米至5奈米、提高股利或全球半導體營收年複合成長率超過8%,股價將上看300元。然而,未來台積電若在28奈米市占滑落,晶圓代工平均價格降價或全球半導體營收年複合成長率停滯,則也可能股價下探180元。

三星與台積電股價重挫立即反映了今年以來大漲後的急速修正。不過,半導體產業鏈龐大,包括人工智慧、物聯網等創新科技應用正快速成長,相對於大摩的看法,中國大陸對於半導體產業自主化目標,相關半導體製程建設正加速進行,台廠因切入中國半導體產業應用市場,半導體IC製造業上下游供應鏈如:廠務、機台設備、材料、IP矽智財、檢測、封裝測試等將因此推升營運成長動能。

中國大陸IC晶片自給率 2025年將達50%

中國大陸已具備市場競爭力相對優勢之IC製造中游次產業,已形塑出較佳發展態勢,但IC晶片產業還處於自主化發展初期階段,多項關鍵應用領域晶片自製比率仍低。
在政策支持下,《中國製造2025》計畫綱要提出,至2020年底時,中國半導體「IC晶片自給率」將達40%水準,2025年底,將進一步提升達50%;如以目前7%自製率為計算基點,未來三年年複合平均成長率將達20%以上。

近年來,中國大陸半導體晶片研發與製造技術突飛猛進,相關產業加速成長,最新公佈「全球超級電腦TOP500」排行榜中,超級電腦「神威.太湖之光」及「天河二號」分別四度奪下冠、亞軍寶座。其中,以每秒9.301億次運算速度掄元的「神威.太湖之光」,已全面使用純中國自主產製晶片。

全球五百大超級電腦 中國有202台上榜

根據TOP500名單,中國大陸有202台超級電腦列上榜,創下歷史新高紀錄。證明中國大陸半導體晶片產業展現爆發性成長,金融市場投資機構看好相關概念股後市表現。