487跟591

如果要用一句話來解讀2021年的投資大方向，「疫苗荒、晶片荒、貨櫃荒」九個字可以概括。這個COVID-19新冠病毒像是有智慧似的，就在疫苗問世後，加速了變異的速度，英國變種、南非變種，甚至巴西還傳出一人同時感染兩種變異病毒，此新冠病毒在相對貧窮國家繼續擴散、變異，導致WHO呼籲英國(其實也是呼籲其他收購疫苗的富裕國家)暫停繼續施打疫苗。

上半年人流與物流仍受限

因為已經接種一劑疫苗後，可以達到65%的效力，對於重症致死已經具有防護力，雖然臨床上並不確定施打一劑疫苗所產生的抗體可以持續多久，但一般認同至少有三至六個月的效力。與其同一人施打第二劑疫苗達到90%以上的效力，WHO認為還不如讓更多的貧窮國家獲得接種疫苗，圍成更大的防護網，才能早日終結這場疫情。

的確，理智上，WHO說得客觀，但面臨生死關頭，相信沒有政治人物會甘冒國內反對意見風險而施大愛，所以疫苗問世，只是抗疫的第二階段，人流與物流依舊受到限制，至少今年第三季之前現況不會有太大的改變。

因為疫情導致去年全球航空公司倒了四十多家，加上純貨機本就占約二成，受到去年二至四月中美歐等經濟體無預兆的封城鎖國震撼，供應鏈的庫存降至臨界點，經此教訓，各大廠商預先下單備料或下長單，造成貨櫃海運業突然迎來百年來最旺的第四季，「缺工、缺櫃、缺船」是當前貨櫃業者的共同認知，情況類似缺疫苗般的無解。

第二季貨櫃運價可能大跌

關鍵在於海運業長期不景氣，大量的船、貨櫃都被拆掉了，經歷過「榮景大賺、搶造船、殺價惡性競爭、最後賠錢，然後小航商倒閉、拆船、大航商互相整併」的過程，業者都認清了，有錢慢慢賺，搶市殺價賠錢損人又不利己的道理，導致近年來大家都不想造櫃。

這波市場急單出籠，源自於疫情，既然疫苗已經問世，雖然不知疫情何日終結，但大概也就是這一、二年內的事情，所以缺櫃無解。但短期來看，歐美封港、缺櫃問題會隨著疫情減緩而舒緩，屆時大漲的貨櫃運費會大幅回跌，低點可能出現在今年第二季左右，但之後會持續往上。

了解了這波海運貨櫃的運費大漲背景後，就可以知道股價短線的轉折在元旦前後，陽明32.15元高點出現在一月四日，符合上述的觀點，既然運費的低點可能出現在年中，整理時間仍長，季線支撐就不一定能守住，於是一月二十九日盤中20元整數關卡攻防戰時，罕見出現高達十四筆的「487」張賣單釋出，而「487」與台語諧音「是白癡」相近，讓網友不禁揣測，是賣出者罵自己是白癡才買陽明。