謝金河:尋找明年亮點產業及公司

謝金河:尋找明年亮點產業及公司

經歷了九月及十月上半月的回檔,台股終於從一六一六二啟動攻勢,到了十一月九日,加權指數終於來到一七五八一,這一波台股回檔力守在年線之上,而各條均線除了年線外,幾乎都糾結在一七○○○點上下,這也是台股多空拔河重要的關鍵要塞之地,如今看起來多方勝一籌,台股連續走揚,代表多方掌握台股未來方向,很有機會蓄勢向今年最高的一八○三四叩關。

超微小蝦米將打敗大鯨魚

台股多頭又站在新的攻勢,這當中有幾個新助力,一是中國一連串監管帶給房企、新經濟股沈重壓力,騰訊、美團、阿里暴跌,港股及美國中資股首當其衝,中國第三季交出GDP四.九%的數字,讓全球經濟籠罩雲霧,亞太區股市紛紛回檔,但美國股市異軍突起,道瓊寫下三六五六五.七三新高,標普五○○也創下四七一八.五新高紀錄,Nasdaq也寫下一六○五三的歷史新高。費城半導體指數則如旱地拔蔥一般,從十月的三一六五.三五衝到三八三八.六二,單是一個多月,費半指數大漲二一.二七%。

台灣的加權指數過去往往與費城半導體連動,因為台積電是台灣最大市值企業,也是費半最大權值股,因此,台積電影響台股走勢甚大,不過這次費半指數大漲,不是因為台積電,而是披上元宇宙概念的輝達(Nvidia)及超微(AMD)這兩家台灣人領軍的企業,十月以來,Nvidia股價從一九五.五五美元起漲,一口氣衝到三二三.一美元,大漲六五.二三%,市值一度達到八○七七.五億美元,一年前,市值大約只有台積電的三分之一,如今台積電倒輸Nvidia近二○○○億美元。

另一家是蘇姿丰領軍的AMD,三年前,AMD股價只有九.○四美元,Intel對上AMD,有如大鯨魚對上小蝦米,如今AMD股價衝上一五五.六五美元,市值拉升到一八八六.七五億美元,現在Intel市值二○八八億美元,兩家公司市值只相差二○○億美元,看起來小蝦米將打敗大鯨魚。

半導體產業另一件大事是GlobalFoundries(簡稱GFS)上市,本來GFS是要出售,最後決定上市,以四七美元掛牌,一度跌到四四.八六美元,後來又拉升到六六美元,九日收盤五九.八三美元,市值高達三一八.二億美元,GFS給台灣晶圓代工股帶來強大的激勵效果,因為GFS長期虧損,去年半導體產業大好,GFS仍虧十三.五億美元,今年上半年仍虧三.○一億美元,張忠謀先生不斷突顯台灣建立半導體的優越性,如今正好從GFS看出來。

聯電股價欲小不易

全世界晶圓代工產業,台積電市占五五%,三星十七%,聯電大約七.二%,GFS與中芯約五%,而力積電與世界先進約一%,GFS股價大漲,率先比價的是聯電,相對於GFS長年累月虧損,聯電前三季大賺三九八.三一億,EPS三.二一元,這幾天聯電股價上漲到六四.九元,市值七八四○億台幣左右,約二八二億美元,仍比GFS的市值小很多,只要GFS股價高高掛,聯電股價就欲小不易。

而在晶圓代工股列入全球前十大的力積電前三季交出九八.九二億元的好成績,EPS三.○七元,即將在十二月六日掛牌上市,今年預估淨利會落在一六○億元上下,EPS約四.七元,看市場願意給多少PE?股本最小的世界先進前三季淨利八一.○四億,EPS四.九四元,今年全年淨利可能達一一○億元以上,EPS逼近七元,台灣的四大晶圓代工股前三季都交出亮眼成績單。