八貫掀起飆股新風暴 下一張王牌,就在隱形績優股!



美國十一月CPI低於市場預期,通膨壓力持續下降,緊接著各國央行舉行利率決策會議,美國聯準會將公布十二月利率決策,重要觀察點包含是否如預期般放慢升息腳步至調升兩碼,主席鮑威爾的談話內容,利率點狀圖則將透露明年的升息次數,以及本波升息循環的終點利率預期為何,此外,也將對明年總體經濟狀況發展有最新預測數字。

近期美股持續維持在反彈走勢,主要仍看總體經濟數據,市場多數法人認為明年全球經濟將會衰退,而公債殖利率倒掛已久,根據歷史經驗也顯示衰退的機率較高,然而或許衰退是在預期內的,但是並沒有人能夠知道衰退的幅度,這也是市場看法分歧的重要原因,軟著陸抑或嚴峻的硬著陸考驗影響大不相同。

經濟將步入衰退期

市場焦點由通膨升息轉向經濟展望,尤其明年上半年對總體經濟可能是傷害較大的時間點,除了企業積極去化庫存之外,消費端因升息而導致可支配所得減少,最終需求是L型、U型或V型復甦難以預估,不過由於目前是疫後的非常時期,服務業等疫情受害產業對人力需求孔急,有助減緩失業率走高疑慮。

去年第四季台灣上市櫃公司營收達十一.四九兆元、獲利一.○九六兆元,而今年第三季獲利則是歷史第三高的一.一四兆元,以目前所知十月與十一月營收來看,第四季呈現季減與年減的機會相當高,也就是高峰期已經過去,而明年上半年同樣處在高基期的環境,勢必有段時間必須面對營收下滑的狀況。

第四季股市破底後大幅彈升,盤面上不斷有飆股竄出,首先是軍工股的雷虎,股價從第三季底的十六.六五元,最高上漲至四九.六五元,幅度高達一.九八倍,就連僅是稍微沾上邊如和成與嘉裕,也分別有一.三三倍與六八%的漲幅,遠高於正規軍如漢翔、全訊等。

政府力推無人機總體發展方案,預期在年底完成第一種子成員遴選程序後,具有競爭力的廠商都有機會拿到訂單,第一階段五○○○架可望於明年第三季成形,包含雷虎、漢翔、經緯航太等都已報名,此外,美國國會推出「二○二三國防授權法」,包含台灣增強韌性法,將在二三~二七年為台灣提供每年至多二○億美元無償軍援,預期軍工相關股仍是短線熱門焦點。

雷虎、八貫 引爆軍工題材

同樣也搭上軍工題材的八貫,主要題材為接獲全球知名軍用品廠訂單,間接打進北約軍隊防彈衣供應鏈,第四季開始陸續出貨,預估防彈背心外罩訂單可維持六個季度。此外,針對防彈背心高強硬度與輕量化需求,同步進行克維拉纖維的添加塗層送樣,若通過認證並出貨,將帶來新的營運貢獻。

貿易商起家的八貫,轉型為機能布廠,以醫療、軍用與航太救生為大宗,主要銷往歐美國家,客戶多為國際品牌大廠。主要產品為TPU(熱塑性聚胺酯),醫療方面為Hillrom、Stryker及Arjo等國際醫療代工夥伴,航太則已打入空巴與波音兩大巨頭,拿下醫療與航空領域認證,為近年營運迅速成長的重要基石。

八貫十一月營收二.五一億元,年成長三五.八%創下歷史新高,前十一個月累積營收二三.四七億元,超過去年全年且也創下新高,獲利更是大躍進,明年將進行產線與產能規模升級,德興一路二期新廠可望完成,第三台淋膜機與十七台智能型高週波機台,將會陸續到位,總產能將逐步拉高至五○億元。(全文未完)

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