謝金河：台灣正能量股躍出

二○二三年已經過了近半，在美國暴力升息下，利率從○∼○．二五％拉升到五∼五．二五％，十三日美國公布五月ＣＰＩ是四％，這比四月的四．九％又下降一層樓，美國ＣＰＩ從二○二一年第四季六．三％拉升到七％，二二年六月到九．一％，然後逐月下降，現在來到四％的低點，六月對比的是去年的九．一％，ＣＰＩ會出現更有效的下降，在這個四％的「美好」數字下，美國升息可能已到了上限，這也給了股市發揮的空間。

＠台股光芒萬丈的漲勢核心

今年黃仁勳領銜的Nvidia無疑是照亮全球股市最搶眼的亮點，台股也因為ＡＩ發光，照亮了跟ＡＩ連結的相關個股，尤其是台積電也因Nvidia而水漲船高，股價拉升到五九四元，ＡＤＲ也寫下一一○．六九美元的波段新高，台股加權指數寫下一七二五九．二三的波段新高。

今年台灣出口明顯衰退，ＧＤＰ從去年第四季出現○．八六％的負成長，首季又出現三．○二％的負成長，出口及經濟成長力道都顯著減弱，尤其是出口倚重的半導體產業呈現明顯衰退，但台股卻屢屢創新高，攻堅前進，這完全是ＡＩ效應顯著的發作，從台積電往下是跟ＡＩ伺服器有關的廣達、技嘉、緯穎；ＡＩ伺服器機殼的營邦、勤誠、晟銘電再到沈浸冷卻的熱交換器題材，從高力、萬在到最近廣運也宣布有這個題材，股價大漲，這是ＡＩ關連產業鏈，已成台股萬丈光芒的漲勢核心。

二三年上半年全球股市強弱分明，像去年表現亮眼的東協市場，今年都出現漲多回檔的修正，中國深滬港股市維持小漲小跌走勢，跟年初市場對解封的高度期待，有很大的差距，表現最亮眼的是費城半導體指數，二二年最後一個交易日，ＳＯＸ收盤是二五三二．一一，如今跑到三七一一．八一，漲幅高達四六．五九％，對照去年最慘重挫四八．六三％，形成強烈對比。

今年科技股抬頭，Nasdaq大漲二九．八九％，更大型的Nasdaq 100指數大漲三六．五二％，Apple到一八四美元以上，再創歷史新高；微軟也逼近前波高點，它們都沾了ＡＩ的光，這比起標普五○○上漲十三．九六％，道瓊指數上漲三．五一％出色很多，這可以看出美國是科技股領軍，尤其是半導體，這次最核心的是Nvidia，上上周漲到四一九．三八美元，市值跑到一．○三五八兆美元，十三日Nvidia又站上四一一美元，市值站回一兆美元，TSMC ADR也提升到五五三九億美元，大約是Nvidia一半。

＠ＡＩ伺服器題材造就廣達

美股每一年都有一個熱門焦點，像去年電動車是熱門題材，Tesla成為焦點，市值一度突破一．二兆美元，再前一年，市場焦點在元宇宙，ＦＢ改名Meta，市值也一度衝上一兆美元關卡，每一次市場有破兆美元出現，都會引來市場新亮點，這次ＡＩ題材會是一個容易吹破的泡沫？或是產業新革命的指標？值得大家仔細看下去。

如果ＡＩ成了亮點產業，台股很可能是最大受益者，ＡＩ必須高速運算晶片，不管是H100或A100，這些晶片都出自台積電之手，然後是高階封裝，再來是高速運算與資料儲存，還延伸到ＡＩ伺服器關聯產業，而伺服器必須以安全為考量，生產基地必須在台灣，這是台灣信賴產業中最核心的一環。