澳洲經濟放緩、接連降息 兩大策略找出投資亮點

過去30年來,澳洲吸引不少外國公司赴澳上市,躍升世界第三大資金池。但今年上半年經濟成長率1.4%,創十年新低,央行也降息至歷史新低。面對景氣混沌不明,如何找到澳洲投資契機?

澳洲經濟在過去28年創下連續正成長紀錄,連帶支撐股市主板S&P/ASX 200指數成長逾四倍。

過去30年來,澳洲從一個保守封閉的市場,快速走向自由與開放,證券交易所的上市條件比其他市場寬鬆。儘管與歐美距離遙遠,但澳洲仍吸引不少外國公司赴澳上市,成為世界第三大資金池。

目前澳洲證券交易所逾2200家上市公司中,約10%來自海外。在債券市場方面,由於澳洲經濟持續正成長,澳洲投資級債券過去20年的年化報酬率約6.68%,波動度2.65%,比美國、歐洲投資級債券來得更穩定,波段震盪更小。

安本標準投資管理固定資產總監馬修.馬克拉迪(Matthew Macreadie)表示,過去十年來,不管是金融海嘯、歐債風暴、QE(量化寬鬆)退場,澳洲投資級債券都能維持正報酬。

澳洲經濟放緩、接連降息 兩大策略找出投資亮點

據標準普爾(S&P)統計,1991年到2016年間,澳洲投資級債券僅發生兩件違約,比全球投資級債券更低,顯示其低風險。澳元匯率近三年處在低點,約1澳元兌台幣21至24元間徘徊,但若以流通量來看,澳元自2010年超車瑞士法郎,穩居全球第五大流通貨幣,僅次美元、歐元、英鎊和日圓。

近期,澳洲S&P/ASX 200指數在7月底創下歷史新高,今年至9月中旬漲幅也達到逾20%。

但澳洲2019年上半年經濟成長率1.4%,創十年新低,且澳洲央行也降息至歷史新低。面對景氣混沌不明,未來將如何繼續投資澳洲相關標的?

策略1〉聚焦基礎建設、投資澳元債券基金