【台股多空分析】經理人最新看法

台股多空分析

利多
利空

1. 核心CPI下降、美元匯率走弱

2. 電子庫存消化尾聲訂單回籠

3. AI晶片需求帶動科技成長
1.少數部分財報仍待之後公布具不確定

2.中國雙十一消費不如預期

3.以巴、俄烏地緣政治風險

看好類股：AI人工智慧、HPC高速運算、消費性電子如手機、車用電子及運動休閒等
操作策略：審慎選股，逢底逢低布局績優股

大盤分析

美10月CPI低於預期，為Fed營造結束升息環境，考量景氣下行機率高，Fed明年政策有望轉鬆，美股上周五(11/17)續揚四大指數皆收紅。而周一台股開低(11/20)震盪整理，類股以電機、電子、通訊、水泥、食品及營建股偏紅，終場加權指數小紅0.01%或1.52點，收在17,210.47點，成交量為台幣2,775.23 (億)。

上週拜習會、藍白合，緩解地緣政治風險之預期，加上通膨數據放緩，市場預料聯準會12月將維持利率不變。本週輝達(NVIDIA)也將公佈財報，若展望正向，大盤將有望挑戰今年高點；操作方面，目前台股大盤仍維持偏多格局，預期地緣政治風險降溫，短線手機、半導體、網通等族群展望轉佳，可關注，另聖誕消費旺季、內需題材、食品、觀光等可留意。

投資建議

本周將公布輝達(NVIDIA)第三季財報，這部份對於明年展望的預測，也深受市場期待。台灣半導體業者積極去化庫存後，目前庫存天數逐漸回落至合理水準，加上5G與電動車長期成長趨勢可期，將帶動電子裝置內半導體含量成長。

其次，由於短線上美元走弱，使新興市場資金回流，避險Hedge fund資金流入，明顯推升台幣價格具資金行情，另外，年底部分中小型股(非今年AI科技主流)有機會落後補漲，年底將有作價行情，加上由於庫存調整近尾聲，除了年底大清倉折扣戰之外，明年無論電子或傳產企業都會積極推新產品，以力求恢復成長，也是看多的因素之一。

此外，國內明年一月初又有總統選舉等利多因素左右，看好資金持續流入、加上新年新氣象，預期盤勢偏多，明年第一季台股有機會再攀高點，將繼續挑戰一萬九。

總結以上，選股建議挑選財報及展望表現佳的例如:AI半導體(先進製程與封裝、IC設計服務)、高速運算與傳輸、雲端網通、消費性電子、手機、車用電子、化工與運動休閒；短線個股走勢表現較為分歧，選股不選市，建議不妨分批進場、逢低布局。

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