買0050 ETF不如買台積電股票?長期持有靠「分散風險」:0050、006208 掛牌以來漲幅破250%

0050還是買台積電?近期這個話題似乎是台股市場的顯學,許多投資人紛紛跳出來表達自己的看法,但到底是買技術領先全球的台積電作為持股核心,還是該持有市值型ETF呢?兩者的關鍵癥結點在哪?


台積電個股與 0050 ETF 投資差異


其實究竟是要投資台積電還是市值型ETF,重點還是在於投資人該如何理解兩者的不同,以下筆者想用台積電與台股市值型代表0050進行比較,列舉四點進行討論。


1. 風險與分散性



  • 台積電(2330):投資台積電意味著你將資金集中於一家公司的股票。雖然台積電作為全球半導體龍頭企業,擁有強勁的財務基礎與市場地位,但個別企業的風險依然存在,如營運表現、產業競爭、國際地緣政治等風險。因此,雖然台積電的成長潛力和穩健性都非常吸引人,但集中投資單一公司,風險勢必較高。

  • 0050 ETF:0050是追蹤台灣50指數的ETF,該指數包含了台灣市場中市值最大的50家公司,涵蓋了多個產業,包括科技、金融、消費等。這意味著投資0050時,資金自動分散到多家企業,減少單一股票波動帶來的風險。


2. 成長潛力



  • 台積電:作為全球半導體製造的領軍企業,台積電在技術研發、製程領先地位上有著顯著優勢,特別是隨著AI、5G、物聯網等科技趨勢的發展,台積電的業務有很大潛力可以繼續擴展,回顧2014年至今,台積電漲幅達到757%,而0050漲幅約為219%,很明顯更高的風險帶來更高的報酬,因為它反映了台積電的成長潛力。

  • 0050 ETF:0050中的持股公司也涵蓋了台灣一些成長潛力較高的企業,包括聯發科、大立光等。然而,由於0050中的持股較為分散,單一公司的成長潛力可能會被其他表現不如預期的公司所稀釋,因此其成長速度可能不如台積電一家公司來得快。


3. 波動性與穩定性



  • 台積電:其實不用特別說明,單一個股在波動上的變化通常都會大於ETF,更別說台積電是屬於科技產業類中波動大的半導體類股龍頭,台積電的股價受到系統性風險與景氣循環影響的程度之深。因此,對於風險承受能力較低的投資者,單純持有台積電可能會感到壓力。

  • 0050 ETF:由於0050是多家公司組成的投資組合,其股價波動會相對較小(有防禦型也有攻擊型類股,此漲彼跌會抵消),雖然台積電在0050中佔有很大比例,但其他行業或企業的表現可以部分對沖科技股波動帶來的風險,這對於追求相對穩定報酬的投資者來說更有吸引力。


4. 費用與交易頻率



  • 台積電:投資台積電時,沒有管理費等額外費用,只有交易成本(如買賣手續費與稅金)。

  • 0050 ETF:ETF的投資有管理費用,但相對來說費用較低。這些費用會影響到長期投資的回報,雖然影響不大,但仍需考量。



龍頭變化大!5 檔 ETF長期漲幅破250%



買0050 ETF不如買台積電股票?長期持有靠「分散風險」:0050、006208 掛牌以來漲幅破250%


資料來源:fortune 500


不過,說了這麼多,筆者認為要在兩者之間選擇,關鍵點在投資人是否真的有能力預測未來10年、20年的世界會是怎樣。先說結論「難上加難」。


我們用一張圖來解釋這個概念,上圖是美國標普五百從1955年開始市值最大的公司的歷史變化,可以看到這七十年來,美國最大龍頭公司一換再換,幾乎沒有一間公司可以稱霸超過20年。


這到底告訴我們甚麼呢?就是沒有永遠的長青樹與永遠的龍頭,套用回台股來說,現在的台積電是護國神山,這是許多因素與台積電這家企業的努力促成的,但時代的洪流是無情的,幾乎沒有任何機構或是公司可以保證自己永遠領跑世界。


最近的例子肯定可以用英特爾來做舉例,曾經的晶片龍頭如今已經嚴峻聯起家的老本行都快要保不住,想當年把台積電打趴在地上的英特爾,短短二十年的時間,賽道選錯後,一步錯步步錯。


那回到要單選台積電還是市值型ETF的問題上,我想答案已經非常明顯了,如果說投資人終究要承受風險才能獲得報酬,那從長遠來看重壓任何單一個股都是極具風險的作法,就算他是現在的世界主流或是台灣的龍頭。


我們如果連台股大盤的風險都承受不住,那要怎麼去承受單一個股的暴跌呢?或著更明白地說,投資人相信二十年後台股仍能屹立不搖,還是相信台積電可以屹立不搖,如果不能有自信的認為是後者,那投資市值型ETF才是參與市場最好的做法,以下筆者整理台股的三檔市值型ETF與台股的美股市值型ETF,讀者可以參考相關資訊進行思考。



買0050 ETF不如買台積電股票?長期持有靠「分散風險」:0050、006208 掛牌以來漲幅破250%


原文出處:買0050不如買台積電?長期持有靠分散風險:0050、006208 漲幅破250%


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