第一金下修房貸目標!換股操作轉到高配息股 法說會重點速看
第一金控今天舉行法說媒體會,預估今年唯一會衰退的業務是房貸,原因是央行打房策略下,一銀房貸承做量修正25%-26%,預估放款量下修幅度會較大;不過,房貸餘額還是會成長,只是從原先預估的7%,降到5%-6%,不像去年成長15%。
一銀不動產放款集中度,5月大概為27.96%,目前稍微提高到28.5%,會自我管控,控制在28.5%,低於主管機關上限的30%。一銀說,目前,撥款等待期約1-2個月,原本對保的數量減少,申請房貸受理案件掉蠻多的。
一銀表示,土建融一直在減少,會增加都更危老的土建融,增加傳產跟科技業貸放,提升中小企業放款占比,另外也會強化個人理財貸放。
至於股票操作方向,一銀表示,投資部位約200億元,跟過去沒差太多,如果有獲利,就會處份,換股操作,轉換到高配息的股票。
債券部分,一銀持有的海外債券占比60%,台灣本地債佔40%;其中,美國公債約420億元,占整體海外債券比重約7%,評價也都是有獲利的,但部位陸續調降中。
一銀今年海外債券獲利比去年多,操作策略上,還是會換券,保留債券利息比較好的,配置不同期別的券別,雖然美元匯率走弱,但仍是主要貨幣,調整不會太多。
一銀首季手續費收入表現不錯,包括財富管理增加30%以上,主要是保險業務成長45%,基金銷售增加近20%,動能還是維持,因為需要投資的資金,會逐漸移轉到美國以外,需求仍存在,預估今年整體手續費收入有機會成長7%-8%,其中,財富管理成長10%-11%。
由於降息延後,一銀換匯交易(Swap)前4個月表現超過預期,累計獲利48億元,比去年成長不少,原本還預估會比去年少2成,現在看來只會下修1成,今年應該會有140億元,年減約10%,對獲利有相當支撐,收益不看淡。
海外分行部分,首季前三大分別為香港、倫敦、布里斯本。香港獲利1660萬美元,年減13%,主要是因為降息,利息受影響;倫敦獲利840萬美元,增加很多,因去年有呆帳提存,今年則由虧轉盈,成長993%;布里斯本490萬美元,成長38%,放款帶動。
在美國對等關稅陰影下,一銀海外分行首季獲利仍成長27%,展望後市,研判雖然美元走跌,會有衝擊,但美國景氣仍維持,日本會在7月底到8月初,會去設出張所,也是重點地區;金邊今年會到谷底,現在有降息,利差會回穩,逾放會減降,應該慢慢會回升。
整體來看,一銀今年獲利目標沒有很大修正,放款目標維持4%-5%成長,主要是企業放款與海外放款,仍維持不錯動能,清理壞帳後,動能慢慢恢復。另外,海外資產呆帳清理2年後,持續有回收,也是獲利助益,今年樂觀期待有好表現。
第一金證券今年因為市場波動,經紀手續費收入不如去年的好,自營部位不大,也沒有很大虧損;承銷業務今年不理想,總計到4月底只賺1億多,今年很難像去年一樣好,還要看市場狀況。
第一金人壽也很辛苦,有匯損,今年希望能獲利,年初有處份一些部位,看市場回穩後,能否擺脫匯損。目前避險比例約80%上下。
整體來說,證券跟人壽子公司今年會比較辛苦。
第一金今年擬配發每股0.95元現金股利,以及0.25元股票股利,合計1.2元股利,追平2022年配發水準,也是近3年最高股利,現金股利配發率52.5%,總股利配發率66.3%,目標是希望明年配息水準,能恢復到現金配發率6成以上。
第一金控首季稅後淨利72.06億元,年增2.7%,每股稅後盈餘(EPS)0.51元,銀行子公司稅後淨利67.78億元,年增4.4%;銀行以外之子公司含證券、人壽等,因投資市場震盪致獲利各有增減,合計稅後淨利6.46億元,較去年同期略減0.4%。
一銀前三月核心業務表現提升,包括淨利收回穩,年增2.1%,財管手收續強,年增32.3%,金融商品收益擴張,年增8.8%,有效彌補去年同期一次性手收形成之缺口,另淨提存大幅減降94%亦有助獲利表現。
總授信餘額年增7.2%,其中,房貸年增13.2%,企業授信方面,受美國關稅影響及供應鏈重組,大企業貸款年增10.8%,外幣放款年增9.6%,中小企業借款年增2.9%,銀行整體資產品質維持良好,逾放比及覆蓋率各為0.17%與801.27%。
- 記者:品觀點
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