台廠站在科技巨人肩膀上

英特爾與微軟大成長動能都與雲端服務有關,而雲端基礎建設軍火供應商就在台灣,廣達、英業達雖短線沒有跟上美股大漲腳步,未來仍不可小覷覻。

資本市場的榮枯與經濟活動的需求息息相關,景氣復甦企業雲端服務的需求與日俱增,中國大陸消費的水平提高,今年第四季的消費旺季將從光棍節鳴槍起跑,而蟄伏良久的電影、視頻與音樂等文創產業,也有機會風雲再起。

台積電拉開台股比價空間

近期美股NASDAQ指數在科技大廠的領軍下,持續改寫歷史新高,也撐大了全球主要股市的上檔空間,連今年飽受地緣政治影響的韓國股市也創歷史新高,日本日經指數則創了二十一年波段新高。

美國科技股亮麗的走勢主要受惠於多數財報優於華爾街預期,再加上美國第三季GDP數據之錦上添花,著實讓美股多頭欲罷不能。經濟學家原先預估美國第三季經濟擴增年率約2.7%,結果出爐的數據高達3.0○%,這對一個已開發的成熟經濟體,尤其是最大的經濟體而言,增長力道的確驚人,若非第三季遭受兩次颶風襲擊,數據可能更為亮麗。

無獨有偶,日前美國商務部公布的九月個人支出經季調後較前月勁揚一%(市場原預估增幅為0.8%),創下八年以來最大增幅,反映美國民眾對耐久財,以及服飾和食品等非耐久財的支出持續增加,這對三分之二靠內需的美國經濟有非常大的促進效果。

按照這般的慣性,在美股尚未出現明顯拉回以前,全球主要股市當然欲小不易。當然,台股也不會自外於國際市場,因為台積電創新高已拉出預留空間,族群間的輪動將會持續。

景氣基本面 仍站在多頭這邊

日前國發會發布台灣景氣燈號,九月亮出連續第二個月綠燈,重點是綜合判斷分數上衝至三十分,創下近六年半新高,較前月份一口氣增加五分,景氣呈現加速擴張。

我國景氣自2011年3月以來,迄今已有六年多沒亮過代表景氣熱絡的紅燈、黃紅燈了,目前是六年多來最接近黃紅燈的時刻,且領先指標呈連續四個月回升,朝樂觀的方向擴張,只要再增加兩分即可重現久違的黃紅燈。