台股週報》利空消息雜陳 慎防結帳壓力
以伊衝突導致市場出現觀望態度，台股也在年線附近震盪整理，上週收在22,045.74點，週線幾乎在平盤震盪，微幅下跌27.21點。展望本週，美國研擬撤銷全球大半導體廠商，在中國使用美國技術的豁免權，台積電、三星、海力士等都在列恐受影響，消息一出，台積電ADR挫跌；加上美國攻擊伊朗3個核設施，在利空消息雜陳下，台股進入季底，面臨結帳壓力。
三大法人上週合計賣超244.41億元，其中外資賣超83.7億元，自營商含避險賣超282.7億元，而投信則是買超台股121.3億元。在外資單週賣超部分，0050分割完成，一張不到5萬元，卻遭外資大舉狙擊，恢復交易短短3天，累計被賣超高達27萬張，為台股單週最慘烈個股。2~4名都是金控股，分別為凱基金、國泰金、第一金、富邦金。
至於外資買超前10大上市個股依序為元大台灣50反1達9.7萬張、彰銀5.9萬張、華南金5.2萬張、亞泥3.6萬張，其餘依序為上海商銀、復華台灣科技優息、和碩、遠東銀、南亞科張、永豐金等。
上週為全球超級央行週，多數央行選擇利率維持不變，主要著眼於美國對等關稅的寬限期將在7月9日屆滿、中東戰事緊張，不確定性籠罩下，讓多數決策者不願或無法行動。我國央行維持利率政策及經濟成長率不變，並下修消費者物價指數(CPI)年增率至1.81%，代表台灣經濟穩健，對股市長線仍具正向支持作用。
保德信市值動能50 ETF經理人張芷菱指出，在基本面加持下，台股獲利仍可望維持雙位數成長。台股第1季繳出優於預期的財務表現，惟對等關稅課徵下打亂第2季訂單節奏。所幸企業盈餘展望十分優異，根據券商報告預估，今(2025)年修正後台股每股盈餘EPS為16.8%的成長率，顯示企業獲利成長動能強勁。
張芷菱進一步分析，全球AI需求暴增，台灣半導體成為首要受惠產業，隨著AI人工智慧的進步，資料中心須要更強大的計算能力來處理大量數據，帶動高性能半導體的需求增加。此外，越來越多企業和個人轉向雲端服務，須大量伺服器和資料中心支持，不僅擴展其基礎設施，更推動台灣半導體需求增長。
台股短線受到以伊戰事擴大、新台幣走升、獲利了結潮湧現，以及美國對等關大限日將至等利空影響。對此，張芷菱表示，目前台股反彈後反覆測試年線位置，現在預估本益比已回到16.7倍左右，不僅低於2年均值的18倍，更凸顯此時指數的評價面更具吸引力。建議投資人持續聚焦成長性明確的核心AI企業，以及評價較低的消費性電子股、金融、航運類股，另看好進入除權息旺季，也可配置殖利率概念股。
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- 記者：卡優新聞
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