關稅暫緩90天未拆彈！陸行之：全球製造格局已變「半導體大戲還沒來」
[周刊王CTWANT] 美國總統川普9日宣布針對75個國家暫緩對等關稅90天，美股盤中暴漲，台股10日開盤也幾乎全面漲停，大盤漲逾9％，台積電（2330）更是跳空漲停，然而專家們並未鬆一口氣，知名半導體分析師陸行之在臉書上提到，他比較擔心的是全球製造格局已變，「半導體關稅大戲還沒上演？分析師大規模獲利下修還沒啟動？」
川普對等關稅原本在台灣時間9日中午12點正式實施，但在半夜、美股的盤中時間，川普突然宣布對已致電的75個國家，延緩90天實施，中國大陸則加到125％，此消息讓股票市場獲得喘息，10日早盤，日本股市大漲8％、韓國股市漲5％、越南股市漲6％，陸股其實也沒跌，11點左右，深圳成指漲2.6％、上海股市漲1.15％。
「跌停看過兩次了，但（台指期）漲停真的沒看過」。財經作家狄驤在臉書上表示，川普說關稅暫停 90天，那90天後怎麼辦？這意味著不確定性尚未消除，所以我仍會保守一點。至於大盤的話，仍要耐心等待看得懂的盤再出手。
陸行之則說，經過這一回合的關稅戰，比較擔心的是全球製造格局已變，採購高關稅或高製造成本的商品有意義嗎？還是需求直接崩盤？半導體關稅大戲還沒上演？分析師大規模獲利下修還沒啟動？
他認為，目前出超國與美國的談判籌碼大概率是降低關稅，但出超國政府就缺錢了；增加對美高製造成本商品採購，除了少數有競爭力的產品有吸引力之外；減少對美出口高單價低毛利率的代工產品；產業外移增加在美高成本製造比例，當然買武器，買公債一個都不能少；逐步放棄或減碼美國市場銷售。
陸行之說，不管如何談，不用做夢有「關稅龜苓膏」，美國政府就是要美國消費者付些關稅來改善國家的財政赤字。
分析師也建議，千萬不要融資買股票、不要高估自己摸底的能力，宜分批進場、逢低買進策略來降低風險，因為大型權值股很多是在其他國家組裝生產，不能只看單一國家的稅率去判斷，且製造商、代理商和終端消費市場要怎麼拆帳，都還在喬，財報全部都要重估。
CNN報導，美國財政部內部對於債券市場出現動盪跡象而感到擔憂，此前美國國債市場的拋售正在加速，財政部長貝森特直接向川普表達憂慮，是促使川普決定暫緩對等關稅措施的關鍵因素。
延伸閱讀
- 記者：周刊王CTWANT
- 更多財經新聞 »
