OpenAI掀AI永動機熱潮 台廠持續受惠

【記者柯安聰台北報導】OpenAI宣布入股AMD並展開AI基礎設施合作，激勵市場對AI需求的樂觀情緒延續。野村投信指出，台股第4季投資仍應聚焦創新科技，包括半導體先進製程、AI伺服器、散熱、電源供應、銅箔基板、玻纖布、記憶體與被動元件等趨勢不變，回檔即是布局良機。

OpenAI與AMD的合作不僅象徵AI晶片市場競爭加劇，也揭示「AI永動機」的資本運作模式。野村投信投資策略部副總經理張繼文分析，OpenAI高調與輝達競爭對手合作，背後蘊含深層戰略考量。川普曾強調「美國必須勝出AI戰爭」，顯示AI投資將持續推進。所謂的「AI永動機」指的是企業間互相投資與採購，形成資金與算力的封閉循環。例如，AMD提供MI450晶片給OpenAI，OpenAI則獲得以每股1美分認購AMD最多10%股份的權利，等同於AMD「送出」逾300億美元股票來促成晶片交易。輝達也注資OpenAI，甲骨文則投入400億美元採購輝達晶片，形成「ONO聯盟」（OpenAI、NVIDIA、Oracle）。台積電、鴻海、廣達等台廠伺服器供應鏈受惠於AI算力需求激增，業績看俏。台股ETF如野村臺灣創新科技50 ETF（00935）也因「AI永動機」熱潮吸引市場關注。

00935經理人林怡君表示，台股表現亮眼，不少個股創新高，投資人擔心錯過行情（FOMO）而積極進場，資金在熱門AI題材間快速輪動。林怡君提醒，雖然市場利多已被充分反映，股市評價墊高後對利空的敏感度也升溫，短線震盪風險不容忽視。此外「連假變盤說」雖引發短期波動疑慮，但不影響台股中長線向上趨勢。第4季為法人作帳旺季，11月至隔年2、3月常為股市表現佳的月份，有利台股延續多頭格局。林怡君看好2026至2027年台股前景，建議投資人聚焦AI相關族群，包括晶圓代工、晶片測試、散熱、高速傳輸板材等，迎接明後年多頭行情。（自立電子報2025/10/13）