美科技股驚驚漲！法人看好Q4多頭行情 建議這樣佈局

美國科技股再度上攻，法人認為，儘管美國政府持續面臨停擺危機，市場情緒依然穩健，AI議題熱度不減，持續推升美股走高，在投資人樂觀情緒支撐下，半導體類股近期表現強勁，已逐步消化政府停擺的不確定性。同時，聯準會降息預期升溫，也有助風險性資產的表現。整體而言，第四季美國科技股仍有望延續多頭格局，建議投資人可採定期定額方式進場布局，另外，如果同時布局美國公債與美國非投資等級債，也可減輕市場波動的影響。

大型外資券商近期陸續上調標普500指數的今、明兩年每股盈餘預估，並同步調升本益比區間，顯示市場對美股後市仍抱持正面看法。摩根大通預估，美股短期可能面臨回檔壓力，但從現在至年底，上漲機率仍高於下跌，甚至有望再創新高。法人認為，若市場出現技術性修正，反而是逢低布局的良機。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，雲端業者與新興雲端服務公司持續加碼資本支出，並上修未來支出展望，帶動AI半導體、伺服器及網通設備受惠。基金操作上將持續布局相關次族群，看好AI基礎建設與終端應用的同步發展，預期將成為推動科技股成長的主要動能。

林元平表示，持續看好AI加速器及其受惠供應鏈的成長潛力，並看好具備資料整合能力的雲端基礎架構服務業者，能有效彙整企業資產庫與零散數據，提升運算效率與資料價值。基金操作上將持續布局相關次族群，掌握AI基礎建設與終端應用同步發展的投資契機。

瀚亞美國高科技基金近半年績效亮眼，截至9月30日，半年績效高達47.4％，累計今年以來則為21％。瀚亞美國高科技基金也調整持股配置，硬體與軟體的比重更趨平衡。最新持股比例顯示，軟體與半導體族群分別占比34.39%與34.74%。

柏瑞投信指出，美國長期以來穩居全球第一大經濟體寶座，且與第二名中國之間的差距自2020年後再度拉大，展現經濟體的壓倒性優勢。此外，全球前100大企業的總部分布，位在美國的占比高達六成以上，這代表著不僅是在經濟規模，而且在企業競爭力與創新實力上，美國也都具備明顯領先地位，更是長線投資佈局的核心市場。

另方面，美國在全球股票與債券市場的占比亦高達5成，這意味著美國坐擁全球最大且流動性最好的股票與債券市場。00對投資人而言，前進美國金融市場不僅代表資金較能夠進出自如，也代表美國是最能承載大型資金、提供效率交易與創新機會的市場。因此，鎖定美式核心資產，將是在當前全球資本環境中相對具有流動性、且具成長潛能的選擇。

柏瑞投信指出，在多頭行情欲小不易的環境下，投資除瞄準全球最大經濟體的美國，更要聚焦未來科技股的主升段。因當前科技類股受惠於人工智慧技術突飛猛進的支撐，而生成式AI也正在重塑全球科技經濟的新格局。觀察近代經歷5次科技革命，從1982年的個人電腦問世開始到1991年的網際網路發明，一直到2022年人工智慧的推出，在科技技術變革呈現加速堆疊的趨勢帶動下，也一路拉抬美股的漲勢至今。

柏瑞美利堅多重資產收益基金預定經理人江仲弘指出，自2015年以來，那斯達克100指數(Nasdaq 100)的總報酬表現，逐步超越標準普爾500指數(S&P 500)，近年差距更明顯拉大，突顯出長期投資創新科技企業，不僅能放大成長潛能，更有望創造優於大盤的長期價值回報。

此外，與S&P 500相較，Nasdaq 100在不同季度的企業營利率表現，在多數時間皆大幅優於S&P 500，是相對具競爭力的核心資產之一。

然而全球市場近期受地緣政治、通膨壓力與政策轉向等多重因素干擾，股票的年化波動度均較過往有所提升，江仲弘表示，藉由同時布局美國公債與美國非投資等級債等兩項資產所形成的槓鈴策略，將有望在不同景氣循環中減輕市場波動的影響。