矽晶圓供需缺口擴大
川普定調貿易對話最終將皆大歡喜，台股強彈回穩，半導體矽晶圓景氣能見度最高，今年供需缺口擴大，相關個股持續看好。
近期中美貿易戰的訊息占滿了媒體版面，事實上重複的報導與渲染不只讓市場更加情緒化，也容易掩蓋解析影響程度的理性思考。
上周在全球投資瞭望的短文中表示，投資人需警戒，但暫時不必恐慌，因為提高關稅的手段是無法立即解決結構性問題，也不符合美國利益，例如蘋果等美國跨國企業在中國製造並向中國銷售產品，其利潤很大部分來自中國業務。
中美貿易爭端 協商妥協機率大
另外，未來二十年中國預計需要7240架新飛機，價值約1.1兆美元，估計可為波音提供至少五千億美元的營收，並創造1.5萬個工作機會，美國官方也不是不清楚，加上美國多個經濟領域的四五個行業協會，向川普政府請願，要求暫停向中國加征關稅的計劃，這些選票可以忽略嗎？所以，推測最後將以談判協商之方式解決的機率最大。
關於美國將對來自中國進口的五百億美元商品加徵關稅，川普總統簽的是備忘錄。留意了，是備忘錄而非行政命令，這給予川普更多空間爭取中美貿易談判的籌碼，為的是逼迫中國上談判桌，再進而爭取更多的市場准入項目，以及對知識產權的保護，因為貿易戰沒有贏家。
果然截稿前市場傳來貿易爭端有轉圜餘地的訊息，傳美國財長穆欽(Steven Munchin)近期將訪問中國大陸，與中方進行關鍵性的談判，隨後中美貿易戰進一步降溫，美國總統川普在社交網站Twitter貼文表示：正與多個國家進行貿易對話，最終結果將「皆大歡喜」。市場由十分悲觀又翻轉為樂觀，美股四大指數強力彈升，全球股市持續反彈。關稅的利空，通常可以透過協商而妥協，干擾效應的邊際時間也短。
景氣基本面消長 趨勢力量核心
現階段若要研判指數的走勢，必須先觀察外部環境的條件變化，尤其是美國的景氣與美國金融市場的反應。眾所周知，美國GDP的增長，有七成是依賴內需消費，而美國二月零售銷售額，較一月下跌0.1％，遠不如市場預期的0.3％，且銷售額為連續第三個月出現下滑(環比下降)，最好不要成為常態慣性，必須持續追蹤。
新公布的美國二月新屋銷售較上月下降0.6％，遜於預期的增長4.6％；其年化總數為61.8萬戶，略遜於預期的62萬戶，創去年十月以來最低，也是連續第三個月新屋銷售下滑，由於房地產屬於內需的重要支柱之一。
近期中美貿易戰的訊息占滿了媒體版面，事實上重複的報導與渲染不只讓市場更加情緒化，也容易掩蓋解析影響程度的理性思考。
上周在全球投資瞭望的短文中表示，投資人需警戒，但暫時不必恐慌，因為提高關稅的手段是無法立即解決結構性問題，也不符合美國利益，例如蘋果等美國跨國企業在中國製造並向中國銷售產品，其利潤很大部分來自中國業務。
中美貿易爭端 協商妥協機率大
另外，未來二十年中國預計需要7240架新飛機，價值約1.1兆美元，估計可為波音提供至少五千億美元的營收，並創造1.5萬個工作機會，美國官方也不是不清楚，加上美國多個經濟領域的四五個行業協會，向川普政府請願，要求暫停向中國加征關稅的計劃，這些選票可以忽略嗎？所以，推測最後將以談判協商之方式解決的機率最大。
關於美國將對來自中國進口的五百億美元商品加徵關稅，川普總統簽的是備忘錄。留意了，是備忘錄而非行政命令，這給予川普更多空間爭取中美貿易談判的籌碼，為的是逼迫中國上談判桌，再進而爭取更多的市場准入項目，以及對知識產權的保護，因為貿易戰沒有贏家。
果然截稿前市場傳來貿易爭端有轉圜餘地的訊息，傳美國財長穆欽(Steven Munchin)近期將訪問中國大陸，與中方進行關鍵性的談判，隨後中美貿易戰進一步降溫，美國總統川普在社交網站Twitter貼文表示：正與多個國家進行貿易對話，最終結果將「皆大歡喜」。市場由十分悲觀又翻轉為樂觀，美股四大指數強力彈升，全球股市持續反彈。關稅的利空，通常可以透過協商而妥協，干擾效應的邊際時間也短。
景氣基本面消長 趨勢力量核心
現階段若要研判指數的走勢，必須先觀察外部環境的條件變化，尤其是美國的景氣與美國金融市場的反應。眾所周知，美國GDP的增長，有七成是依賴內需消費，而美國二月零售銷售額，較一月下跌0.1％，遠不如市場預期的0.3％，且銷售額為連續第三個月出現下滑(環比下降)，最好不要成為常態慣性，必須持續追蹤。
新公布的美國二月新屋銷售較上月下降0.6％，遜於預期的增長4.6％；其年化總數為61.8萬戶，略遜於預期的62萬戶，創去年十月以來最低，也是連續第三個月新屋銷售下滑，由於房地產屬於內需的重要支柱之一。