聚焦7月20日台積電法說會 台積電概念股水漲船高？

*台積電法說重點：AI、消費性電子、先進製程

2023年可說是AI元年，任何與AI有關的股票皆飆漲，但是萬法歸宗，全球專業積體電路(IC)製造龍頭台積電在AI的表現如何？想必是法說會的焦點。

消費性電子中，市場看好蘋果拉貨能帶動營收，但消費性電子是否回溫，重點仍在第四季到2024年，在低迷的NB、PC，以及手機市場，能否下半年優於上半年？

先進製程方面，儘管台積電N3製程獲得蘋果採用，但在景氣低迷的情況下，採用速度相對較慢，第一季法說表示，明顯營收貢獻時點將在第三季。市場對於台積電五奈米技術已進入第三年量產的情況表示關注，該技術第一季對台積電的營收貢獻約為31%。

另外N4和N3，預估將成為下一波成長的動力。此外，二奈米技術將採用奈米片(Nanosheet)電晶體結構，原定於2025年量產。可以觀察第三、四季營收，在七奈米以下的製程營收是否能持續成長。

法人看淡台積電第三季營運，但對第四季以及2024年持樂觀看法。原因主要有三個方面，首先，人工智慧半導體需求出現了急遽增長的情況。其次，台積電以三奈米製程生產的新款iPhone應用處理器將放量。第三，特殊應用晶片(ASIC)市場也呈現溫和的復甦趨勢。台幣近期持續貶值，也使得台積電在定價方面擁有更大的彈性，預計第三季的毛利率將維持在53%以上的水平。

此外，美國廠、日本廠的進度，何時能投產？美國廠的文化差異，也屢屢登上新聞版面，台積電如何克服？為何又想插旗德國？這些都可在法說會中留意。

*台積電下半年若優於上半年 相關概念股怎麼看？

創意(3443)，六月營收24.23億，上半年營收131.16億，年增32.55%，第一季EPS為10.05元。
公司主力製造的ASIC，受到AI、Turnkey業務等刺激，上半年繳出不錯成績外，法人預估，下半年營收表現也將隨著量產貢獻的放大帶動，將優於上半年水準，全年營運將寫新高。年初以來，股價上漲約一倍，目前已突破歷史新高，挑戰1,800元新高。