半導體關稅100％！台積電創新高、台股狂漲逾5百點 高含積ETF跟漲

川普宣布將對半導體和晶片課徵100%的關稅，但會排除正在美國設廠或準備設廠的企業，他還提到台積電將對美投資2000億美元。消息一出，台積電ADR收跌0.47％，但盤後上漲2.65％，激勵台積電今天大漲超過4％，股價再創歷史天價1180元，帶動台股大漲超過5百點。

持有台積電比重較高的「高含積」ETF，今天也紛紛大漲慶祝，像是富邦台50（006208）上漲超過3％，元大台灣50（0050）、富邦公司治理（00692）、元大MSCI（006203）上漲超過2％。

另外，準備拉高台積電持股上限的台股ETF，股價也都上漲慶祝，像是群益台ESG低碳50 (00923)，股價上漲近2％，國泰台灣領袖50(00922)，股價上漲逾2％。

這些拉高含積量的台股ETF，其實現在已經持有台積電比重約3成，但因台積電佔台股比重更高，一旦台積電大漲，相對就無法完整受惠。

因此，金管會5月宣布鬆綁台股被動式ETF成分股的單一個股持股權重上限，從現行的30%，提高到該檔股票佔大盤的實際權重，讓市值型ETF表現可以更貼近大盤。

多檔台股ETF也紛紛呼應新制，像是群益台ESG低碳50 (00923)，宣布將隨著追蹤的「臺灣指數公司特選臺灣ESG低碳50指數」調整持股，預計10月初換股符合調整後之指數篩選結果，以持有的台積電來看，目前占比約30.7%，低於8月6日台積電占台股市值權重的38.5%，未來，00923將再拉高持股權重。

群益投信台股ETF研究團隊說明，隨著金管會宣布鬆綁單一成分股持有上限，可讓ETF投資應用更有彈性，對投資人來說，能更有效追蹤大盤、更高程度的參與台股成長行情，加上單一成分股的占比仍有大盤權重這項限制，也讓00923仍保有持股多元、風險不過度集中的特色，並同步顧及ESG低碳趨勢，一舉掌握台股成長與碳金商機雙行情。

00923經理人邱郁茹表示，近期關稅雜音雖為市場帶來波動，不過基於台灣科技業於AI領域具有難以取代的關鍵地位，且在國內外大廠加碼投資和企業數位轉型下，市場也預期AI應用面擴展及AI資本支出的變現性提高，相關台股企業長線基本面仍佳。

00923也即將在8月18日除息，預估每股配發0.923元，若以8月6日收盤價22.01元推算，預估單次配息率約4.2%、年化配息率8.4%，想參與領息的投資人，最晚須在8月15日買進。

此外，國泰台灣領袖50(00922)，目前持有台積電的比重約30.95％，7月底也率先宣布，將配合追蹤指數「MSCI台灣領袖50精選指數」調整持股，8月27日收盤生效，屆時將拉高台積電持股比重，更貼近大盤，是全台率先宣布指數規則調整的市值型ETF。

國泰台灣領袖50 (00922)基金經理人蘇鼎宇分享「精準市值」的重要性，主因是市場較早成立的市值型ETF，當時並無個股權重限制，常見最大成分股占比過半的情況，除使ETF分散性的優勢降低，也較無法真實反映台股大盤的表現；而近期也有所謂主動式的市值型ETF，因法令規範單一個股上限為10%，有時難免出現無法跟上大盤表現的情況。

蘇鼎宇說，MSCI公司率市值型指數之先，提高台積電至對齊大盤，可使00922的成分股配置，與台股大盤更加貼近，精準契合想要追逐大盤績效的投資人需求。

(16:25更新)

「高含積量」台股ETF紛紛上演「積」情秀，單日漲幅優於大盤(漲2.37%)的主被動ETF多達13檔；進一步來看，在5檔半導體ETF當中，新光臺灣半導體30(00904)、兆豐台灣晶圓製造(00913)，近1個月含息報酬分別達4.23%、4.72%，表顯領先。

若拉長2年來看，新光00904含息報酬54.6%、中信00891與富邦00892也都超過五成。



新光臺灣半導體30(00904)經理人詹佳峯表示，美國7月推出「AI行動計劃」法案後，未來將傾國家級力量打造全新AI生態系，未來在全球地緣競爭升溫的背景下，白宮也將擬美國AI出口戰略，更積極主導全球AI技術標準與供應鏈表態，強化美國在全球AI競賽的領導地位，背後驅動美國AI半導體朝向長期結構性轉型甚至飛輪式成長，將大幅提升雲端、晶片、模型開發等AI產業鏈需求，同步也激增AI基礎建設的需求。

半導體關稅底定後，詹佳峯預估，輝達、超微、微軟、谷歌等，有望成為美國AI出口戰略的關鍵推手，台廠半導體供應鏈充當強大軍火庫支援，因為臺灣擁有紮實技術領先優勢，手握全球各大科技大廠AI基礎建設訂單，坐擁高速傳輸所需HBM、矽光子技術領航、更在AI不斷迭代創新浪潮下，掌握GPU、ASIC以及未來邊緣AI等高端半導體技術商機。

至於全球其他半導體市場展望，新光投信量化投資團隊指出，目前歐美主要市場已成功走出長達數季的庫存調整低谷，包括工業、汽車電子半導體供應鏈正逐步恢復健康狀態，而手機與個人電腦半導體方面，今年則是展現強勁復甦動能，為全球半導體市場的成長注入一劑強心針，待美國半導體關稅明朗化後，台灣半導體企業將順勢重啟供應鏈調整，機構法人將重新評價台灣半導體股中長期成長潛力，台灣半導體股有機會展開美台「新關稅」後的股價重估行情。

新光投信表示，半導體關稅似乎已柳暗花明，半導體股最大不確定危機暫時解除，預估資金將搶在9月聯準會降息前先「超前卡位」，隨著明年新美國聯準會主席上任後，預估聯準會從2026年第2季開始，利率政策將更傾向更鴿派立場，降息循環啟動，將帶動充沛資金動能回流到股市，科技股投資派對繼續進行，建議投資人可趁目前國內半導體股價處於相對合理階段，透過半導體ETF囊括一籃子強勢股領漲組合，把握來AI半導體長期成長潛力，捕捉優於大盤的超額報酬機會。