高息ETF爆「超配」遭金管會揪出 00918下季收益恐受影響

（財經中心／綜合報導）大華銀投信近期因多項業務缺失，遭金管會檢查局處以糾正。其中，「資本利得平準金納入收益分配」的作業方式引發關注，市場聚焦旗下高息ETF「大華優利高填息30」（00918）後續配息能力是否受影響。

示意圖／市場聚焦旗下高息ETF「大華優利高填息30」（00918）後續配息能力是否受影響。（擷取自 Freepik）

00918為季配息ETF，近6次配息維持在每單位0.7至0.84元，單次殖利率超過3%，年化殖利率逾12%，因而受到投資人青睞。截至目前，資產規模自去年底的640億元成長至822.66億元，受益人數達27.16萬人。

金管會於6月30日發布公告，指出大華銀投信共有6項缺失，其中首項即為該公司在基金收益分配作業中，將「已實現資本損益平準金」列入「已實現資本利得」項目，用以進行配息，與信託契約第17條規定不符。

根據規範，ETF可用於配息的來源包括：股息收入、利息收入及其對應的收益平準金，至於資本利得部分，僅限「已實現資本利得」可計入；「未實現利得」與「資本利得平準金」則不得列入配息來源。因此，00918此次操作方式與法規要求有所出入。

大華銀投信回應表示，該事件起因於內部會計科目與主管機關分類標準不同，經主管機關建議後已完成調整。對於未來00918的收益分配，將全面遵循相關規定。

專家指出，ETF若使用不合規項目作為配息來源，可能讓配息率短期偏高，吸引投資人誤判實際報酬。00918為季配息型ETF，是否涉及超配行為雖尚未明確公開，但遭金管會糾正後，下一次（預計9月）配息金額恐面臨挑戰。

目前市場仍在觀望大華銀投信對00918下一次配息的具體因應。該公司則強調，由於配息基準日尚未到來，相關金額與組成無法對外說明，僅表示會確實依據規範執行。

此事件也凸顯高息ETF配息來源透明度的重要性。投資人在挑選ETF時，應留意基金配息組成及資產運用方式，避免因短期高殖利率數字誤判產品本質，導致風險升高。

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