台股老話題新選股



對標頻創新高的美股,亞洲股市則多處於箱型整理格局之內。道瓊指數逼近四五○○○點,S&P 500指數首度收盤站上六○○○點大關,以小型股為主的羅素二○○○,自八月起漲勢加速亦創下歷史新高,顯示投資人對美國經濟與內需市場信心十足,代表科技股的Nasdaq指數表現中規中矩,也逐漸逼近歷史高點與二○○○○點整數關卡,而累積最大漲幅、原先最強勢的費城半導體指數,下半年整體呈現整理型態。

川普除了陸續宣布人事命令,也表示將於上任第一天就簽署行政命令,對鄰國墨西哥和加拿大課徵二五%關稅,而對中國則是在既有關稅之上,再加徵十%額外稅率。據美國商務部數據顯示,美國自墨西哥、中國與加拿大今年前三季進口金額,分別達三七八八億美元、三二二一億美元與三○九三億美元,即名列前三位、計占總額約四成。

川普詞典中最美的是關稅

利用提高關稅達到保護主義讓美國再次偉大的目標,風險就在於可能將轉嫁回美國民眾,導致通貨膨脹再次升溫,縱然聯準會具有高度獨立自主,然政策必然將會影響經濟數據,也將左右貨幣政策的路徑與力道,一般預估,降息幅度將低於原先預期,對於債券市場帶來波動,而川普支持虛擬貨幣,比特幣一度逼近十萬美元,不過川普交易的慶祝行情,也必須注意風險控管。

台灣加權指數與費城半導體指數向來高度連動,雖然短線型態相對較佳,第四季起持穩二二○○○~二四○○○點區間震盪,短中期均線糾結於二二五○○點~二三○○○點,成交量能除了因MSCI調整放大,多數交易日都在四○○○億元之下,導致連貫度與擴散性皆顯不足。台積電自一○九○元拉回至一○○○元、六○日均線之下,是壓抑指數表現空間的原因之一。

此外,川普當選後美元指數明顯轉強,近日一度來到一○八,對貨幣帶來壓力,新台幣回貶至三二.五元附近。回到台股來看,投信持續站在買方,但是外資於現貨市場多站在賣方,於期貨市場空單則再次放大至四.五萬口以上。

台股盤面上並無明顯主流股領軍,次產業如AI相關、光通訊、設備等雖偶有佳作,然並非是突圍的主要武器,量能放大或為多方再起的訊號。

超算中心為正崴營運成長動能

盤整易出飆股,本波主要題材起源於外資報告,傳出Nvidia GB200將電池備援電力模組(Backup Battery Unit; BBU)從選配轉為標配。隨著算力越來越強大,用電需求也持續增加,避免供電不穩定甚至斷電,過往多採用不斷電系統(Uninterruptible Power Supply; UPS),為鉛酸電池。而BBU則是採用鋰電池,壽命較長、自行放電速率也較佳,電力轉換耗損也相對低。(全文未完)

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