CSP廠加碼投資AI 誰受惠?

在AI浪潮的推動之下,四大雲端服務商(微軟、Google、Amazon、Meta)在今年第一季業績表現亮眼,雲端運算服務營收持續成長,同時在最近一次的財報會議上指出,將持續加碼投資AI基礎建設,法人預估四大CSP今年資本支出合計將上看三千億美元,一掃先前市場擔憂AI投資可能趨緩,與川普政府發動關稅戰而經濟下滑的疑慮,也為國內AI伺服器供應鏈後續營運表現帶來助力。
台積電直接受惠AI需求
晶圓代工龍頭台積電今年第一季營收八三九二.五四億元、年增四一.六一%,單季EPS十三.九四元,創同期新高。受到近期微軟(Microsoft)、Meta釋出強勁的AI資本支出展望激勵,帶動AI伺服器需求持續增溫,以及先前市場過度擔憂台積電CoWoS訂單可能下修的疑慮,根據法人對供應鏈的訪查,市場對台積電CoWoS訂單下滑的擔憂可能過於誇大,目前CoWoS-L需求仍維持不墜,同時台積電管理層也已經排除與英特爾(Intel)合資的可能性,隨著相關疑慮逐漸緩解,近期股價展開反彈,目前已重回九○○元之上。
此外,在去年舉行的AWS re:Invent全球大會上,執行長Matt Garman宣布了與台積電的重大合作計畫,雙方將攜手打造新一代AI晶片Trainium 3,採用三奈米製程技術打造,不僅運算效能比Trainium 2提升了兩倍,能源效率也提升四○%,使Trainium 3在AI訓練和推論方面都能展現優異表現。此一合作計畫,除了台積電將直接受惠之外,也進一步帶動ASIC廠世芯KY的營收、獲利表現,而Trainium 3預計二六年初量產。
全球最大電子代工服務廠鴻海今年前四月營收二.二八兆元、年增二四.五八%,其中四月營收六四一三.六六億元、月增十六.十六%、年增二五.五四%,創同期新高。在鴻海旗下四大產品當中,除了電腦終端產品與三月約略持平之外,雲端網路、消費智能、元件及其他產品都比三月強勁成長。
ODM廠喜迎商機
在今年三月中旬舉行的法說會中,董事長劉揚偉指出,目前AI市況蓬勃,主要來自CSP客戶與伺服器品牌客戶的強烈需求,再加上輝達HGX平台的需求,鴻海在AI伺服器,掌握了研發、製造、垂直整合、客戶關係,以及全球布局優勢,客戶涵蓋範圍廣,訂單能見度優於預期,不論是已經量產的產品,還是新專案,都正大量投入,以滿足客戶需求,釋出今年AI伺服器將逐季向上,今年AI伺服器營收可望突破一兆元,占整體伺服器營收比重達五○%。(全文未完)
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