野村投信：預防性降息有助美股續強
【記者柯安聰台北報導】美國目前總體經濟表現穩健，儘管對等關稅仍存在不少變數，然而總體資金環境轉趨寬鬆有助增加企業營運的彈性。野村投信表示，根據歷史統計，利率政策由鷹轉鴿時，股市可望展開一波多頭表現，值得留意走在各產業浪尖上的創新研發龍頭，降息有助降低這些優質公司營運成本、尤其是投入研發(R&D)的資金壓力，其在產品/服務領域具競爭力的領先者有望大展鴻圖、開創新局，並進一步帶動股價出現正向循環。
野村美國創新研發龍頭ETF（00971）經理人林怡君表示，自4月解放日以來，美國貿易政策不確定性趨緩，S&P 500持續創新高，即便8/1川普公佈全球對等關稅稅率後，市場也未出現明顯修正，美股多頭格局仍未改變。輝達最新公布的第2季財報再度超出市場預期，無論是營收、EPS還是毛利率均繳出亮眼成績單，單季營收達467.4億美元，年增 55.6%，毛利率更從去年同期的60.5% 拉升至72.4%，反映Blackwell量產初期的成本壓力已有所緩解，EPS表現同樣強勁，來到1.08美元，遠優於市場預估的0.95美元，從股價表現來看亦是如此，今年以來累計上漲超過35%。此外，資料中心業務仍是最核心的成長動能，本季資料中心的營收來到410.9億美元，顯示AI晶片需求仍強勁，輝達持續仍展現強勁的技術領先與市場支配力。
林怡君進一步指出，美國科技巨頭在AI領域的資本支出持續擴張，亦成為推升美股主要動能，包含，亞馬遜2025年下半年資本支出預估達600億美元，主要投入AWS雲端與AI基礎設施，AI應用全面加速落地，雲端獲利成為關鍵，微軟、Google、Meta亦持續擴大加碼資本支出，包含雲端運算、自駕技術、機器人、醫療AI等。科技業為了追趕一日千里的科技變化，除了提升自身創新科技水準及市占率外，持續資本支出，以開拓新的獲利增長契機，領導全球，成為這波AI主流趨勢的長線贏家。
全球央行年會美國聯準會主席鮑爾放鴿，激勵美國S&P 500指數劍指歷史新高，現在美股還能買嗎？野村投信投資策略部副總經理但漢遠分析表示，回顧上一次全球央行年會鮑爾發表預防性降息談話後，美股主要指數表現普遍亮眼，代表大盤的S&P 500指數爾後6個月總報酬達+6.87%，其中成長股與科技股例如S&P 500成長指數、NASDAQ指數分別上漲+9.40%與+8.26%，表現更出眾；然若進一步聚焦各產業研發龍頭、以彭博研發龍頭指數為代表，總報酬更來到+10.59%，爆發力更勝大盤、成長與科技股，顯示預防性降息有助美股續強，研發龍頭後市有潛力。（自立電子報2025/9/5）
野村美國創新研發龍頭ETF（00971）經理人林怡君表示，自4月解放日以來，美國貿易政策不確定性趨緩，S&P 500持續創新高，即便8/1川普公佈全球對等關稅稅率後，市場也未出現明顯修正，美股多頭格局仍未改變。輝達最新公布的第2季財報再度超出市場預期，無論是營收、EPS還是毛利率均繳出亮眼成績單，單季營收達467.4億美元，年增 55.6%，毛利率更從去年同期的60.5% 拉升至72.4%，反映Blackwell量產初期的成本壓力已有所緩解，EPS表現同樣強勁，來到1.08美元，遠優於市場預估的0.95美元，從股價表現來看亦是如此，今年以來累計上漲超過35%。此外，資料中心業務仍是最核心的成長動能，本季資料中心的營收來到410.9億美元，顯示AI晶片需求仍強勁，輝達持續仍展現強勁的技術領先與市場支配力。
林怡君進一步指出，美國科技巨頭在AI領域的資本支出持續擴張，亦成為推升美股主要動能，包含，亞馬遜2025年下半年資本支出預估達600億美元，主要投入AWS雲端與AI基礎設施，AI應用全面加速落地，雲端獲利成為關鍵，微軟、Google、Meta亦持續擴大加碼資本支出，包含雲端運算、自駕技術、機器人、醫療AI等。科技業為了追趕一日千里的科技變化，除了提升自身創新科技水準及市占率外，持續資本支出，以開拓新的獲利增長契機，領導全球，成為這波AI主流趨勢的長線贏家。
全球央行年會美國聯準會主席鮑爾放鴿，激勵美國S&P 500指數劍指歷史新高，現在美股還能買嗎？野村投信投資策略部副總經理但漢遠分析表示，回顧上一次全球央行年會鮑爾發表預防性降息談話後，美股主要指數表現普遍亮眼，代表大盤的S&P 500指數爾後6個月總報酬達+6.87%，其中成長股與科技股例如S&P 500成長指數、NASDAQ指數分別上漲+9.40%與+8.26%，表現更出眾；然若進一步聚焦各產業研發龍頭、以彭博研發龍頭指數為代表，總報酬更來到+10.59%，爆發力更勝大盤、成長與科技股，顯示預防性降息有助美股續強，研發龍頭後市有潛力。（自立電子報2025/9/5）
- 記者：自立晚報
- 更多財經新聞 »
