謝金河:下一個台股賽局
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八月股市的大震盪,投資人一定很有印象,尤其是八月五日日本日經指數一天大跌四四五一.二八,單日跌幅十二.四%,東證這一天也大跌三一○.八五,跌幅十二.三二%,這一天台股大跌一八○七.二一,跌幅八.三五%,尤其是帶領台股的台積電一度殺到跌停板。這個由日本銀行宣布升息○.二五%引發市場利差交易的大震盪,後來日銀見狀況不妙,主動釋出「金融市場不穩定,日本不會貿然升息」的訊號,不過經濟衝擊政治,日本首相岸田文雄宣布不再連任,而支持度領先的石破茂則率團來台灣,會見台灣的賴總統。
在日本銀行這個大地震之前,美國公布七月非農就業人數十一.四萬人,這跟市場預期十七.五萬的數字落差太大,加上美國失業率上升到四.三%,一時之間,引發市場對美國經濟衰退的疑慮。而在關鍵時刻,Fed主席鮑威爾也暗示美國聯準會考慮降息,這更增添了市場對美國經濟衰退的疑慮。
半導體股漲幅過大的修正
其實在日本股市大跌之前,美國已預演回檔的路徑,八月一日美股先大跌,道瓊跌四八四.八二,標普五○○跌七五.六二,Nasdaq跌四○五.二五,費城半導體指數跌三七三.五九,跌幅七.一四%。八月二日費半指數再跌五.一八%,當周在日股大跌前,費半指數已經慘跌九.七一%,Nasdaq指數也大跌一六五八.七九,跌幅三.三五%。換句話說,這次股市大跌源頭是美國,而且核心是半導體股,最直接的是漲幅過大的回檔修正,也是半年報揭露前的一次大調整。
例如:Nvidia股價在這段期間大震盪,七月三十一日大漲十二.八一%,八月一日大跌六.六七%,二日跌一.七八%,五日大跌十五.八二%,這是日本股市大跌的延燒。而美超微(SMCI)更是從一二二九美元一口氣跌到四八七.七五美元,股價跌了六一.二%,TSMC ADR七月三十一日大漲七.二九%,八月一日跌四.六%,二日再跌五.二六%,五日從一五○跌到一三三.五七美元,這一天殺到最低點,但收盤一四七.九五美元,只小跌一.二七%,這看得出市場在驚慌追殺中,TSMC ADR逢低已見買盤,這是一根紅K線,這也是未來值得留意的訊號。
這次半導體股是全球股價修正的核心,正所謂「成也半導體,敗也半導體」,TSMC ADR如今從一三三.五七拉升到一七五.四九美元,彈升幅度已達三一.三五%,而這次引領世界的Nvidia從九○.六九彈升到一三○美元,彈升超過四成,市值也重新站上三兆美元。ARM從九六.六六拉升到一三五.六美元,彈升近四成,AVGO彈升二九.七三%,ASML反彈二一.二九%,AMD彈升二二.六%,從反彈力道可以看出接下來的Nvidia、TSMC ADR、AVGO、AMD牽動的SMCI仍會是全球股市的核心焦點,也就是AI帶動的半導體產業鏈仍是核心。接下來,黃仁勳又要來台灣,大家更要關注公布半年報之後的半導體供應鏈在下半年的新變化。
世界幾個大變化近在眼前
這次股市的大震盪,也是在修正未來幾個月全世界可能出現的大變化,其一是美國十一月五日的總統大選,誰入主白宮?將牽動未來世界變化!拜登在大家不太期望的情況下入主白宮,其實他交出一張相當不錯的經濟成績單,儘管經濟專家不斷唱衰,美國經濟仍勇往直前。這次川普在大辯論中逼下拜登,民主黨緊急換上賀錦麗,川普在槍擊案發生後幾乎穩操勝券,尤其選出JD. Vance當副手後,川普聲勢達到最高點。不過拜登迅速退選,賀錦麗登台,她迅速整合民主黨的力量,其後她選了懂中文的Tim Walz,現在很多搖擺州後來居上,目前川普和賀錦麗乍看聲勢不相上下。不過民主黨一向掌握加州鐵票區,加州有五四張選舉人票,情勢對民主黨有利。
二是世界的幾個大變化近在眼前,大家很難以想像烏克蘭大軍會攻入俄羅斯境內的庫斯克,美國提供給烏克蘭的戰機F-16V看起來很有威力,接下來要密切注意俄烏戰爭會有什麼新變化?俄烏會不會走向和談?普丁未來的命運,又會牽動俄羅斯與中國的關係,這是未來幾個月的焦點。(全文未完)
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