台股戲劇性變臉！先漲583點創新高→翻跌159點 分析師這樣說

美股昨晚強力反彈，台積電ADR更是暴漲7.9％，激勵台股今天早上跳空上漲逾358點，盤中更一度大漲586點，再創歷史新高2萬7507點。不料，行情在早上10點多開始生變，一路走低，甚至翻黑，最低來到2萬6764點，下跌159點，相較盤中剛創下的歷史新高，相差達743點。

終場，台股仍下跌130點，收在2萬6793點，2萬7千點得而復失，而且還留下6847億元的巨量長黑棒。

台積電今天盤中也改寫歷史新高1460元，收盤仍小漲0.7％收在1425元；鴻海、廣達都下挫超過3％；股王信驊下跌4.1％。

日股今天重挫1241點，跌幅2.5％，主因是公明黨退出執政聯盟，導致新首相選舉延後，政局不確定性引發市場疑慮。

分析師謝明哲指出，中國商務部今天對美國祭出反制措施，引起美股期貨盤中下跌，是台股翻黑的原因之一，另外，也是因為大家已知道美股昨晚會反彈， 昨天先搶短，今天獲利出場，加上記憶體反轉向下，都是變盤的原因。

謝明哲說，今天是爆量黑K，不過指數沒破昨日低點，後續還要觀察美股能不能趨穩，跟禮拜四台積電法說會後的表現，以及月線（26170點）能否守住；值得留意的是，櫃買指數今天有跌破昨天低點，代表中小型股走勢比較弱，後續得要注意能否回神？櫃買指數能不能站回月線？

「降槓桿、降部位，雖沒有確認翻空，但行情震盪減碼是合理的！」謝明哲建議。

統一投信指出，這波AI熱潮崛起，由2022年底ChatGPT橫空出世引爆，2023年被視為AI元年，AI革命開始橫掃全球，不僅改變了科技產業格局，更重塑全球市值排名。2022年12月31日時，輝達市值僅排名全球第17名、3595億美元；台積電位居第15名、市值3784億美元。

然而短短2年多，AI從「算力基建」邁向「技術應用」，AI產業的獲利動能全速推進，進一步改寫了全球資本市場的勢力版圖，輝達市值已突破4兆美元，排名全球第一，不僅成為AI產業的心臟，也標誌著新一代科技霸權的誕生；台積電市值成長至1.1兆美元、名列全球第10名，躍升為全球AI心臟的供血動脈。

統一投信指出，AI發展迎向應用落地的關鍵階段，未來不僅是科技硬體的戰場，更是技術應用的全面競爭，全球的市值版圖預期將不斷改寫。隨著AI加速發展，現在的一方霸主，未來有機會成為更霸、更強、更難取代的世界霸主，現在的新星，也有潛力竄升為新興霸主。

引起市場擔憂中美貿易戰火升溫的最新事件，是美國對中國海事、物流和造船領域實施港口費等限制措施，大陸商務部今天反制宣布，將對協助、支持美方調查活動的企業，列入反制清單，並對美國及部分國家和企業危害中國航運、造船等相關產業安全發展利益的行為發起調查。

商務部還直接點名韓華海洋株式會社5家美國相關子公司實施反制，禁止中國境內的組織、個人與其進行交易、合作等活動。

股市不振，債券ETF則是持續反彈，來到近幾個月來的新高價。

國泰投信表示，目前市場持續動盪、短期不確定性升溫，建議投資人留意既有資產配置。由於震盪期間債息有望為資產提供下檔保護，當市場不確定性越高，在挑選標的時，更要重視違約風險，目前10年期公債殖利率回落至4.06%，因殖利率與債價呈反向關係，美債、投等債的受惠力度相對較大，此時會是比較優先布局的選擇。

國泰20年美債基金經理人陳思翰表示，美中貿易衝突議題再升溫，市場避險情緒迅速升高，推動避險買盤湧入美國公債市場，美債殖利率全面走低。中美貿易緊張局勢升級加上日前多項美國關鍵數據的支持，進一步強化聯準會在10月降息的可能。

從受益人來看，群益優選非投等債(00953B)、第一金優選非投債(00981B)、國泰US短期公債(00865B)、富邦美債1-3年(00694B)、國泰A級醫療債(00799B)、台新美元銀行債(00842B)等6檔債券ETF，受益人再創新高。

群益優選非投等債 (00953B)經理人李忠泰指出，聯準會9月再度重啟降息，並表示此次為"風險管理式的降息"，且上修後續經濟成長率，暗示後續緩步降息機率高，搭配當前企業財報與展望仍佳，有利非投等債基本面穩健，再加上當前非投等債殖利率仍居歷史區間相對高位水準，吸引力佳，進場勝率高，後續表現可期。

李忠泰說，在市場變化難測的情況下，債券投資更應該回歸初心，聚焦在利息收入，而在當前景氣仍具韌性下，非投等債具備存續期間較短且殖利率較高之雙重特性，後續表現可期。

平衡凱基美國TOP(00980T)ETF研究團隊表示，從本周開始，美股超級財報周即將起跑，許多重量級個股都將陸續公布第三季財報，在AI趨勢持續擴張驅動、FED降息推波助瀾下，大型科技股第三季獲利成績單備受市場期待。只是美中貿易持續角力，10月31日開始為期兩天的APEC會議也將成市場觀察指標，財報密集出爐加上APEC會議登場，預計將為接下來數周的市場增添變數與動盪，投資組合兼顧美國公債與美國大型科技股布局的平衡型ETF，不失為穩中求進的投資選項。