凱基：00981T 比BBB級債、投等債更好

【記者柯安聰台北報導】美國聯準會(FED)主席鮑爾放鴿，升高市場對FED 9月重啟降息循環的預期，反映在債市資金流動上，8月以來債市資金淨流入也持續維持在230億美元以上的高水位；隨著市場預期年底前仍有2碼的降息空間，資金湧入債市的態勢可望延續。凱基投信表示，降息在即，債券商品可望追求息價雙收，在此同時，受惠降息挹注動能，台股評價也有上調空間，兼具票息收益特性與資本利得成長空間的債股平衡型基金，等於擁有收益與成長雙引擎，投資價值值得留意。

凱基雙核收息債股平衡ETF基金（平衡凱基雙核收息，00981T）研究團隊表示，BBB級評級以上的投資等級債，受惠債信品質穩健，票息相對具競爭力，投資吸引力浮現；而透過債股配置與優化機制，追求收益與成長，平衡凱基雙核收息債券部位得以提供比BBB級債與投等債更好的選擇。根據統計資料顯示，平衡凱基雙核收息債券部位的追蹤指數平均票息率為7.2%，優於BBB級債ETF追蹤指數的平均5.5%，也比投資等級債ETF追蹤指數平均的4.9%為高，顯示平衡凱基雙核收息的債券部位，票息收益相較BBB級債或投等債更具競爭力。

平衡凱基雙核收息ETF研究團隊指出，透過導入票息率強化機制，平衡凱基雙核收息的債券部位不只能升級收益，也能增強含息報酬率。對比彭博美國公司債券指數2017年以來含息報酬率累積達25.8%，平衡凱基雙核收息債券部位追蹤指數含息報酬率可達59.5%，顯示在升級版BBB級債疊加時間複利助攻下，平衡凱基雙核收息債券部位含息報酬繳出高於美國投資級債指數的好成績。

傑克森洞央行年會落幕，FED主席鮑爾會中提到通膨的上行風險漸緩，並釋出9月降息訊號，但同時提及關稅對消費者物價的影響已浮現，且存在高度不確定性。平衡凱基雙核收息ETF研究團隊表示，隨著市場進入轉折，預期市場波動加劇，配置7成債券與3成股票的債股平衡型ETF，追求雙核心收益，相對有助強化投資組合的收益能力。

凱基投信表示，即將於9月9日開始募集的平衡凱基雙核收息，債券部位鎖定全球BBB級債打造收益來源，股票部位配置受惠AI趨勢商機的台股市場，瞄準市值前25大企業打造成長引擎，可望成為以收益為核心考量的投資優選。（自立電子報2025/8/25）