7大指標檢視22家壽險公司
2019年壽險市場有19家本國公司、3家外商分公司，合計22家，累計總資產達29兆3,936億元，較前（2018）年增加11.7％，占全國金融機構資產總額比率達35.5％。總保費收入3兆4,667億元，衰退1.28％。除了保費與資產規模外，還必須了解以下7大指標，才能觀察一家壽險公司的經營狀況，
2-1 資本適足率
壽險公司承接來自保戶的風險轉嫁，本身就是一個風險的承載體，對於自身風險的控管是否得宜，就成為確保清償能力的重要指標。為保障投保大眾，各國政府對壽險業的風險控管都採取高度監理。
風險基礎資本額（Risk-Based Capital，簡稱RBC）就是保險業計算資本適足率的制度，以風險為基礎，用來計算股東因經營保險業，所需要的資本，透過計算自有資本對風險性資本的比值，用以了解壽險公司是否為所承擔的各項風險作好資本準備。
其中，自有資本代表保險公司的清償能力，包括股本、公積、累積盈餘等，風險資本則是依照保險業實際經營所承受的資產、利率、信用、核保等風險程度計算。
依規定，RBC必須達到200％資本才適足，低於200％就有資本不足的問題，若低於50％就可能面臨被接管的命運。各公司必須每半年公告資本適足率一次。
2019年22家壽險公司的RBC都超過200％，其中，中華郵政、三商美邦、新光及臺銀RBC較低，分別為215％、218％、221％及223％。
資本適足率達200%，才能符合保險監理的規定，但也並非愈高就代表經營得越好，過高的RBC可能顯示業務或投資面較為保守，在業務的創新上較不足或是投資工具較不具獲利能力，長期來看，反而不利保險的經營。因此除了以資本適足率來檢視保險公司的經營好壞外，也應同時參考其他財務、業務的經營綜效。
2-2 淨值占資產比
因此，金管會為強化壽險經營體質，考量保險業淨值與資產總額的比率（簡稱淨值比），更能評量保險業在國際政經情勢發生短期大幅波動時，對市場風險承擔的能力，於是修定資本適足性管理辦法，從2020年4月起將淨值比納入作為輔助資本適足率的監理指標。
淨值比是以淨值（即股東權益）除以資產總額的百分比，由於資產等於負債加淨值，因此負債比加淨值比應該等於1，不過，因為投資型商品中分離帳戶的資產是屬於保戶的，在計算淨值比時要扣除，因此以銷售投資型商品為大宗的安聯、合作金庫及法國巴黎，2019年的淨值比都超過20％。
依金管會最新的規定，保險業資本適足率等級劃分為：
❶資本適足：RBC達200％
❷資本不足：RBC大於150％，未達200％，或最近2期淨值比均未達3％且其中至少1期在2％以上。
❸資本顯著不足：RBC大於150％，未達200％，或最近2期淨值比率均未達2％且在0以上。
❹資本嚴重不足：RBC低於50％或淨值低於0。
2019年各公司的淨值比都超過3％，去年總保費前5大公司，國泰淨值比為9.6％，富邦8.1％、南山7.9％、新光3.9％、中國7.4％。淨值比低於3.5％的公司有三商美邦3.46％、中華郵政3.33％及宏泰的3.1％。
今（2020）年受新冠肺炎疫情影響，全球資本市場劇烈變化，導致有4家壽險公司第一季的淨值比低於3％，包括三商美邦、新光、中華郵政與宏泰，其中宏泰更只剩下0.53％，等於每百元資產中，高達99.47元是來自保戶，來自股東口袋的資金不到1元。這樣的現象已引起立委與金管會的高度重視。
～精彩全文與圖表請詳見6月號（378期）現代保險雜誌，請至各大連鎖書店購買，或 訂閱現代保險雜誌（http://www.rmim.com.tw/news）
2-1 資本適足率
壽險公司承接來自保戶的風險轉嫁，本身就是一個風險的承載體，對於自身風險的控管是否得宜，就成為確保清償能力的重要指標。為保障投保大眾，各國政府對壽險業的風險控管都採取高度監理。
風險基礎資本額（Risk-Based Capital，簡稱RBC）就是保險業計算資本適足率的制度，以風險為基礎，用來計算股東因經營保險業，所需要的資本，透過計算自有資本對風險性資本的比值，用以了解壽險公司是否為所承擔的各項風險作好資本準備。
其中，自有資本代表保險公司的清償能力，包括股本、公積、累積盈餘等，風險資本則是依照保險業實際經營所承受的資產、利率、信用、核保等風險程度計算。
依規定，RBC必須達到200％資本才適足，低於200％就有資本不足的問題，若低於50％就可能面臨被接管的命運。各公司必須每半年公告資本適足率一次。
2019年22家壽險公司的RBC都超過200％，其中，中華郵政、三商美邦、新光及臺銀RBC較低，分別為215％、218％、221％及223％。
資本適足率達200%，才能符合保險監理的規定，但也並非愈高就代表經營得越好，過高的RBC可能顯示業務或投資面較為保守，在業務的創新上較不足或是投資工具較不具獲利能力，長期來看，反而不利保險的經營。因此除了以資本適足率來檢視保險公司的經營好壞外，也應同時參考其他財務、業務的經營綜效。
2-2 淨值占資產比
因此，金管會為強化壽險經營體質，考量保險業淨值與資產總額的比率（簡稱淨值比），更能評量保險業在國際政經情勢發生短期大幅波動時，對市場風險承擔的能力，於是修定資本適足性管理辦法，從2020年4月起將淨值比納入作為輔助資本適足率的監理指標。
淨值比是以淨值（即股東權益）除以資產總額的百分比，由於資產等於負債加淨值，因此負債比加淨值比應該等於1，不過，因為投資型商品中分離帳戶的資產是屬於保戶的，在計算淨值比時要扣除，因此以銷售投資型商品為大宗的安聯、合作金庫及法國巴黎，2019年的淨值比都超過20％。
依金管會最新的規定，保險業資本適足率等級劃分為：
❶資本適足：RBC達200％
❷資本不足：RBC大於150％，未達200％，或最近2期淨值比均未達3％且其中至少1期在2％以上。
❸資本顯著不足：RBC大於150％，未達200％，或最近2期淨值比率均未達2％且在0以上。
❹資本嚴重不足：RBC低於50％或淨值低於0。
2019年各公司的淨值比都超過3％，去年總保費前5大公司，國泰淨值比為9.6％，富邦8.1％、南山7.9％、新光3.9％、中國7.4％。淨值比低於3.5％的公司有三商美邦3.46％、中華郵政3.33％及宏泰的3.1％。
今（2020）年受新冠肺炎疫情影響，全球資本市場劇烈變化，導致有4家壽險公司第一季的淨值比低於3％，包括三商美邦、新光、中華郵政與宏泰，其中宏泰更只剩下0.53％，等於每百元資產中，高達99.47元是來自保戶，來自股東口袋的資金不到1元。這樣的現象已引起立委與金管會的高度重視。
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