美股5月賣股魔咒？中租基金平台總座：總統大選年 宜緊抱美股

「5月賣股，然後走人」（Sell in May and go away）是華爾街流傳已久的一句諺語，過往每年的5月至10月常會被認為是股市表現最差的六個月，事實真是如此嗎？

中租基金平台總經理蘇皓毅表示，《霸榮周刊》曾統計過去30年標普500指數平均單月報酬率顯示，5～10月上漲機率確實較其他月份低，可見「5月賣股」的說法並非空穴來風，但值得留意的是，若將時間區間拉近至近十年，觀察每年5月進場投資美股至10月的報酬表現，除了2022股債齊跌年之外，其餘年份皆為正報酬，最高漲幅甚至達12%，可見近年5月賣股魔咒已明顯淡化，甚至是逢震盪進場的良機。

近日美國勞工部公布4月非農就業人數，新增17萬5千人，遠低於分析師預期，失業率則略升至3.9％，勞動市場雖有所放緩，卻仍具韌性，市場也因此提高對7月降息的預期，伴隨美財報季步入尾聲，近八成企業獲利超出預期，為股市帶來一定的激勵。

蘇皓毅認為，今年適逢美國總統大選年，根據Schaeffer’s Research統計1948年至今，總統大選年度5～10月期間的美股績效表現，平均報酬率為4.67％，正報酬機率高達89％，明顯優於期中選舉年及非選舉年的63％，在降息預期與總統選舉端牛肉等利多加持下，美股中長線看俏。

蘇皓毅建議，即便選情為市場帶來不確定性，仍不減美股長線投資魅力，投資人可持續布局側重於引領AI發展的美國大型成長股基金，並搭配中租基金平台的升級版定期定額，運用自動逢高減碼、逢低加碼的功能，把握市場波動擇機分批進場，並搭配自動停利轉申購等機制，緊抓美股波段獲利機會；穩健型投資人則可將中長期高品質債券基金作為核心配置，同時卡位降息前的高殖利率市場機會，靜待降息後的資本利得空間。

國泰投信認為，美股3日起四大指數一路走高，根據季節時序的投資心法似乎已經過時。國泰美國ESG基金經理人陳韻如表示，今年時逢美國選舉年，參考過去13次選舉年(1972~2020)，當年度的美股均呈現上漲行情，是布局美股的好時機。以國泰美國ESG基金為例，分散風險到不同產業，包括美國製藥大廠禮來：由於減重藥Zepbound嚴重供不應求，禮來在第一季財報中宣布，將於下半年將擴大生產，也拉升企業全年獲利預測。此外，國泰美國ESG基金在AI主流中也未缺席，隨著AI應用需求暴增，以晶片龍頭輝達、超微以及科技五巨擘之一的微軟為首，包含軟硬體在內的AI相關類股於投資組合中占比25%。

值得注意的是，製造業隨著去庫存週期結束，美國3月ISM製造業指數睽違16個月重回擴張區間，根據過往歷史資料來看，重回擴張區間通常會持續兩年，若啟動降息將挹注投資增加；國泰美國ESG基金看準隨著基礎建設需求增溫，重工業龍頭可望最先受惠，已前瞻精準布局於全球最大租賃公司聯合租賃、全球最大重工業製造商開拓重工，後續產業獲利若增加，有機會帶動相關基金的表現。