不讓晶片專美於前，AI投資軟硬通吃！

不讓晶片專美於前，軟體應用也能賺錢

• AI題材可說是近年來最熱門的主流趨勢，惟現階段市場仍聚焦在如晶片、伺服器等硬體、設備投資部分，對AI軟體應用方面的想像較為溫和


• 好在微軟最新財報，有望將市場目光拉回一些，不論是是Azure雲端業務還是Office365系統，都可觀察到加入AI軟體應用後的新成長動能，以Azure為例，公司表示本季31%成長中即有7%與AI相關，並將向更多用戶出售相關軟體(如Copilot)


• 更重要的意涵是，AI軟體應用現已具變現能力；能變現就有誘因讓企業進一步增加硬體支出、開發新應用、再擴大獲利，周而復始，將為整個AI產業帶來源源不絕的成長動能與投資機會

完整供應鏈已成形，AI投資不再只是本夢比

• AI相關題材近年多有強勁漲勢，也讓投資人開始擔憂是否會如科技泡沫，或近年一些「概念式」題材，短炒一波後即遭市場大鱷吞噬。


• 兩者最大差異在於，AI產業目前已形成完整供應鏈體系，且參與企業多是產業龍頭，相關技術或產品多能創造實質獲利，早已脫離作夢的階段。


• 近期市場或因FED動向而暫陷整理，惟考量AI新科技的前瞻性與領先性，作為下一個循環世代的關鍵要角，長多看法並未改變，建議投資人可分批進場佈局，降低當前市場帶來不確定的風險。

富蘭克林華美AI新科技基金

• 核心訴求：投資於最完整的I產業鏈，聚焦美國與台灣(東北亞)，囊括上、中、下游的優質企業，全面迎接A.I浪潮帶來的長線增值機會。


• 產業展望：NVidia於推出Blackwell架構GPU，運算能力大幅提升，有利於AI推展；美國主要CSP業者整體財報表現佳，對於AI infrastructure的投資將持續增長。


• 基金操作：現階段聚焦於半導體、雲端運算與資安、大型網路社群平台與AI商業發展機會(SaaS)，中長線持續關注數位轉型、AI發展與科技創新，本基金將follow相關產業進展，並適時增持受惠個股。

基金過去績效不代表未來績效之保證。以上提及個股僅為舉例用，非為個股之推薦，亦非本基金當然持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。

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