瞄準AI投資即戰力 創新科技大展實力

【記者柯安聰台北報導】鮑爾國會聽證發言釋放鴿訊，美國6月CPI放緩，加上台積電第2季財測達標，帶動台股7/11再創歷史新高，FED主席發言強化市場對於降息的預期，今年上半年台股大漲，雖然歷經波動，但也居高不下， AI概念股幾乎已漲過一輪，AI進入日常生活的速度比預測中更快，AI相對應的各大軟硬體廠商，正以加速彼此的合作速度飛躍式的成長，這一切都只是剛剛才開始，根據數據公司Statista的預測，AI產業到2030年複合成長率高達28%。如果投資人相信AI具有明確發展趨勢及未來，此時更無需在意市場波動加劇，在己身風險承受度範圍內，建立AI長期投資部位，回檔最佳策略反而是大膽買進創新科技AI相關標的。

台積電7/18法說會在即，根據彭博統計各單位預估，2024年台積電全年EPS大約40元，以疫情前高點30倍本益比來計算，台股後續表現值得期待；此外2025年資本支出預估增加至331億美元，有利於推動上游供應鏈強勁需求。台積電2奈米晶片將於下週試產，大客戶蘋果也預計2025年導入2奈米製程晶片，因此iPhone17系列將有機會先行導入使用。隨著晶片製程進入「埃米時代」，相關晶片設計、封裝、測試等要求都將更高，如台積電今年4月於北美技術論壇發表A16製程，結合台積電晶背供電超級電軌(Super Power Rail)技術，運算速度提供但功耗進一步降低15$pe 20%。



此外，目前台積電積極擴產的CoWoS先進封裝，將光連結直接導入封裝中(CPO)，美國7大科技巨頭皆率先採用，因此隨著AI持續往終端應用滲透，應用層面越來越廣，對於晶片效能要求也來越高，台積電製程技術領先全球下，台股相關CoWoS、CPO等相關設備、製程等供應鏈可望持續受惠。另一方面，根據台積電ESG報告指出，2030年目標是在地化採購比率達原物料50%、零配件68%、後端設備達38%；隨著供應鏈在地化，過去長期依賴國外廠商的半導體材料，如先進製程設備與零組件、半導體耗材、特用化學品等台廠也逐漸嶄露頭角，未來業績成長指日可待。

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，回顧台股今年以來表現，截至7/9，加權指數累積上漲6046點，其中貢獻大盤漲幅最多的前3名個股，就是大家熟悉的台積電、鴻海、聯發科，一共貢獻約4532點的漲幅，其餘4~10名分別是廣達、富邦金、國泰金、台達電、中信金、日月光投控以及華城電機，可以發現前10檔股票中電子股就佔了6檔，且這6檔今年以來的股價表現相比大盤走勢也毫不遜色，可以說如果要總結2024年迄今台股表現，「電子權值股制霸」就是最佳代表詞。

不過台股表現如此火熱，許多公司的股價也已上漲到相對昂貴價位，最好的例子莫過於剛晉升千金股的台積電，以及7/8剛成功填息的千金股聯發科，這2檔股票買1張動輒100多萬元，對一般投資人而言，無論是定期定額還是單筆投資都是不小的負擔。相較之下，隨著近年ETF市場快速發展，許多新成立的ETF普遍價格更加親民，透過選擇「含積/含聯」高的ETF來參與這兩家公司的成長，也逐漸成為投資人的首選。

根據統計台灣54檔台股ETF，若以台積電+聯發科的比重由高至低排序，前10名分別為0052、006208、0050、006203、0053、0057、00692、00904、00935及00690，佔比約在46%~68%不等，而當中股票代號以「005」開頭及部分「006」開頭的6檔ETF，由於成立時間較早，淨值皆已超過或非常接近100元，換算下來1張10幾萬元，其實也是不低的價格。相較之下剩餘4檔ETF成立時間較晚，淨值皆處於100元之下，其中又以00904及00935淨值僅19或20出頭塊最為親民，換算下來1張2萬多塊的價格，一般投資人也更容易接受。

00935野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君分析表示，在這10檔ETF當中，00935野村臺灣創新科技50 ETF是唯一1檔從未跌破發行價的ETF，自2023/11/1掛牌上市以來，截至7/12淨值已經達23.82元，可以說是新晉ETF的人生勝利組。進一步分析00935野村臺灣創新科技50 ETF的優勢，除了能以便宜價格參與台積電及聯發科的長線成長行情以外，00935野村臺灣創新科技50 ETF前10大持股也涵蓋了眾多的次產業龍頭股，除了第10大的瑞昱半導體市值「僅」2929億元，其餘前10大清一色是規模大於3000億元的電子權值股，這些股票在今年權值股行情的帶動下皆有不錯的股價表現，未來隨著AI持續發展，企業積極建置基礎算力，大企業因具備更強的資本支出以及議價能力，相對來說也更具備競爭優勢，未來的世界「大者恆大」的趨勢越發明顯，00935「野村臺灣創新科技50 ETF」持有的AI相關概念股也可望受惠。

展望後市，張繼文表示，隨著AI發展慢慢進入主升段，上至伺服器相關(組裝、散熱)、自研晶片(ASIC、矽智財)，下至重電需求(變壓器、配電盤)，台灣都能找到相關受惠廠商，創新科技就是AI世代中最值得期待的市場之一，未來幾年AI將呈現百花齊放的格局。

00935野村臺灣創新科技50 ETF自成立以來尚未有過配息紀錄，預計在2024年8月最後一個日曆日將進行首次收益評價，有機會9月進行首次收益分配。（自立電子報2024/7/16）