台股大漲4百多點再創新高21970！法人持續叫好AI 建議這樣佈局

台積電要買進自家股票，帶動今天股價再創歷史新高899元，也推升台股盤中衝上21970點，改寫歷史新高，收盤仍大漲417點，以21902點做收，同樣是歷史收盤新高。展望後市，法人圈持續看好AI題材，將激勵台股表現。

受到台積電大漲4.68%、IC設計股王聯發科大漲4.88%激勵，帶動27檔高含積量ETF及5檔半導體ETF表現，其中，單日上漲逾3%以上的台股原型ETF，以含積量占60.85%的富邦科技ETF(0052)，上漲3.45%最猛，其次是含積量達52.79%的元大台灣50 ETF (0050)，上漲3.41%居次；半導體ETF則以新光臺灣半導體30ETF(00904)上漲3.04%一馬當先。

新光00904經理人詹佳峯表示，最新Computex電腦展炒熱AI題材，半導體供應鏈也瘋狂，PC品牌大廠更滿血復活，下半年AI壓軸大戲，除AI伺服器持續火紅外，更看好AI PC及AI手機兩大邊緣AI終端裝置登上主秀，目前相關廠商預估，2024年的AIPC尚屬「試水溫」階段、2025年才有明顯的業績進展，搭配2025年Window10退場，預料未來AI PC將有更多的AI應用，讓消費者有感升級，直接帶動換機潮買氣大回籠，有助台灣半導體供應鏈從2024下半年起到2025年，直接掌握邊緣AI規格升級大行情。

另外，6/11將登場的WWDC蘋果開發者大會，市場預估蘋果將發表有關AI在相關設備的功能，包括加入雲端、資料中心元素，展示現有應用程式改進，預料將引燃iPhone 16出現新的換機周期，目前外資券商預估，iPhone16系列預期換機比例將由15%成長至20%，對蘋果供應鏈及半導體相關廠商帶來新成長動能。

詹佳峯強調，從下半年起，各家PC品牌將祭出AI PC整裝出場、AI 手機新品也有望同步齊發，加上輝達最新預告2025年將推出更高端的Blackwell Ultra晶片與2026年最新Rubin計畫，等於AI新晶片商機會一路延燒到2026年，預料AI伺服器、AI晶片、AI PC以及AI手機將帶動半導體供應鏈出現質的變化，有望為台灣半導體供應鏈下半年業績吃上大補丸，為整體半導體類股主升段行情大添柴火，半導體ETF股價將可望繼續衝高。

PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪表示，台股短中長天期均線再度呈現多頭排列，且看好6月進入台股股東會旺季，預期公司將釋出正向第三季產業景氣及營運展望，搭配電子、金融、傳產良性輪動，有利於維持台股多頭氣勢；另外，科技產業還有輝達股票分割、蘋果WWDC等題材，將持續替科技股添多頭薪柴。

就科技產業而言，黃新迪認為，目前AI相關主題以AI PC最為市場期待，根據研調機構IDC指出，市場將有三大動能將推動全球PC市場成長，包括教育市場和Widows系統都進入更新週期，另外搭載高通最新晶片的AI PC有助提升整體銷售吸引力，而AI PC不僅有助推升平均售價，對於PC的產值與應用，也能帶來進一步的提升。

以PC大廠惠普上季營收為例，整體表現優於預期，PC銷售實現兩年來首次成長，為市場帶來期待已久的反彈信號，此外，AI PC可望占下半年總出貨量的10%，明後年將攀升至50%，對財報的貢獻將更加顯著。

不過，黃新迪提醒，短線股價已高，今日盤面除了權值股拉抬點數之外，下跌家數大於上漲家數，反映資金追捧意願略有降溫，本週可觀察歐洲央行將率先展開利率會議，以及週五的美國5月非農就業報告，下週還有美國、台灣、日本等央行會議將登場，主要央行對於貨幣政策的態度料將影響投資情緒，目前市場認為聯準會最快有望在9月展開第一次降息。

第一金小型精選基金經理人許維哲強調，台股經歷攻高沈澱期，資金行情助攻續漲，當股價大幅度拉回後都可以視為分批佈局機會點，美國尚未祭出降息政策，加上全球AI科技應用大催油門，中小型、傳產、金融股也有輪動，上演接棒行情機會，台股後市表現依然樂觀。

本周舉行2024 COMPUTEX台北國際電腦展，包括輝達、超微、英特爾等科技大咖皆來台，今年的展出主軸在AI，也使得AI投資話題始終搶佔媒體版面，許維哲指出，過去在智慧型手機崛起的年代，產業界說「一顆蘋果救台灣」，現在則是變成黃仁勳、AI救台灣，台灣是AI的起點，AI發展的四大關鍵包括：算力、數據、資金與人才，都看到台灣扮演關鍵角色，許維哲看好，台灣在Edge AI、機器人等AI發展領域是最主要受惠標的。

許維哲說明，下半年台股動向的三大焦點包括：資金面觀察降息啟動時間點，降息的預期心理讓金融市場存在資金動能，在啟動降息之前，投資氣氛仍維持樂觀態勢；議題面則看11月美國大選，選情變化，過往在美國大選前，執政黨為維持選情優勢，可望引導行情偏多走勢，年底則要留意選後轉折期；三是策略面，看好AI產業持續發熱，應用全面爆發，關鍵投資標的為機器人、散熱、AI PC，及半導體等，此外，傳產領域則看好受惠於股市上揚，營建買氣旺、金融股回溫，是科技股漲多沈澱期，資金轉向輪動受惠標的。

許維哲建議，指數出現較大修正時，都應該站在加碼立場，或採定期定額方式長期投資台股，料台股面臨高檔震盪之際，包括中小型AI利基股，傳產中的營建、航運、能源股，及金融股都可望上演輪動行情，除科技權值股先衝刺，中小型股、傳產金融股接棒續攻，台股後市揚升動能偏多看待。

法人表示，隨著AI科技題材持續發酵，包括AI伺服器推陳出新，帶動散熱、機殼等零組件規格升級，晶片設計與代工同樣持續為市場焦點，而台灣科技公司又正好在全球供應鏈中佔有關鍵地位，受惠程度高，後市表現可期，且當中又不乏願意大方派息與投資人分享獲利成果的科技企業，建議投資人也不妨透過像00946這類選股側重科技高息股的ETF來參與行情。

不只本土法人看好AI與股市，國外基金操盤手也同樣偏多，富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯表示，各行各業的許多公司現正積極嘗試生成式AI，尋找部署該技術的方法以提高生產力或創造新的營收來源，這將在未來幾年演變成新的AI應用，並為IT需求帶來「雪球效應」，可望看到半導體、科技基礎設施、應用軟體、網路服務等領域持續成長的機會。

富蘭克林高科技基金經理人馬修‧摩伯格亦指出，AI是下一個大型技術平台，重要性可與網路、行動通訊、雲端相提並論，若2023年是硬體建置年，則2024年和2025年將是AI應用程式(App)和軟體年。

富蘭克林坦伯頓科技基金聚焦在AI、雲端運算等「數位轉型」主題，前十大持股中包含Nvidia、微軟、AMD等AI領域指標股，企圖抓穩生成式AI投資契機。

富蘭克林高科技基金則著眼於「創新」概念，團隊認為「創新」不會只出現在科技領域，還會出現在通訊服務、工業、金融科技、生技醫療、能源轉型等領域，故佈局近六成資金配置在科技股，並搭配其他領域的投資。

富蘭克林證券投顧表示，AI投資題材迷人，但相對的，屬於較新的科技領域，波動度也可能較大，導致投資人不易掌握進場點，隨長期下科技股可望持續受益於技術進步與發展，投資人不妨以「定期定額」且「長線佈局」方式來參與長期科技股投資契機。

根據統計，任意期間定期定額投資那斯達克綜合指數三年能取得不錯成果（見上圖），平均漲幅達20.2% ，正報酬機率均接近八成五，若投資人非常有耐心，持續投資科技股十年平均漲幅與正報酬機率均接近100%。

瑞士百達資產管理認為，股票表現將優於固定收益，維持加碼股票、債券中性配置。由於全球貨幣寬鬆週期即將開始，維持減碼現金配置，當然，對股市保持樂觀也需留意風險，今年第四季美國總統選舉可能引發相當大的波動。

瑞士百達資產管理 維持加碼股票，債券維持中性，並減碼現金的觀點，看好電力需求激增，以及具有吸引力的估值水準，調升公用事業產業至加碼，並持續看好資訊科技與通訊服務產業；固定收益和貨幣部分，看好美國及英國公債，並調升日本公債評級至中性。

永豐金證券今天舉辦第二季產業投資論壇（如上圖，永豐金證券提供），安排6場專題演講，並邀請15家上市櫃公司參與，共吸引近500位機構投資人與會，持續關注今年投資大趨勢-AI，包括生成式AI發展、AI資料中心趨勢與人工智慧。

永豐金證券表示，2024年被定義為人工智慧(AI)元年，美國股市與AI龍頭Nvidia創歷史新高，AI概念股與半導體族群持續成為投資市場主流。雖然投資人對於降息預期不斷向下修正，從去年底的6次減少至3次，但近八成企業獲利超出預期，經濟數據表現出韌性，強勁的美國經濟以及預防性降息的預期，反而推升美國股市上漲，加上科技巨頭率先增加資本支出，帶動生產力提高將有助於推升美國經濟成長率與企業獲利，對於全球股市將有正面幫助。

此外，AI相關需求仍獨領風騷，預期未來五年伺服器AI處理器將以50%的年複合成長率增加，加上Nvidia最強晶片GB200提前報到，相關供應鏈都可望受惠。中長線來看，半導體上下游與AI概念股、IP相關等仍是法人關注的重點產業，另外也可留意包括重電、航運、生技醫療器材、風電等業績成長與谷底復甦的產業。

永豐金證券表示，今年為美國總統大選年，在降息預期與總統選舉政策等利多加持下，若指數逢拉回時仍建議站在買方。