碳金，投資獲利新顯學：將「減碳力」變成關鍵競爭力的必修課題

碳金，投資獲利新顯學：將「減碳力」變成關鍵競爭力的必修課題
作者：李堅明 　 出版社：今周刊 　 出版日期：2024-08-29 00:00:00

＜內容簡介＞

買空賣空，絕對是門好生意！
一場零實體交易，是地表最強氣候解方，更隱藏獲利商機

當「淨零」號角響起，「碳有價」時代來臨，各國紛紛搶攻這波「買空賣空」商機，如果你還不懂得如何靠碳交易賺得一桶金，怎能兼顧環境永續與經營獲利，贏得淨零新賽局？
你一定沒想過靠著碳交易，竟也能賺進斗金！特斯拉（Tesla）便是這場淨零賽局中，憑「碳」獲利新台幣上百億元的佼佼者。這看不見、摸不著的交易模式，既像股票、期貨，實則複雜得多。台灣「碳交易之父」李堅明教授的碳交易奧義，讓你一點就通，錢進碳金新世紀！

★名人推薦：

好評推薦──
王儷玲／金管會前主委、永續金融與企業影響力協會理事長
林聖忠／私立中原大學國際經營暨貿易學系榮譽教授
胡均立／國立陽明交通大學與清華大學合聘教授、亞洲環境與資源經濟學會副理事長
葛望平／歐萊德國際股份有限公司創辦人暨董事長
劉哲良／中華經濟研究院能源與環境研究中心研究員兼主任

★目錄：

Chapter 1新顯學：一碳究竟
．寇斯定理：探索碳交易的學理基礎
．為什麼碳交易會省錢？成本有效性的意義
．京都機制：全球減碳合作的推手
．清潔發展機制：國際最成功的碳交易機制
．如何取得碳權開發證書？
．「碳權」與「一般商品」有何不同？
．碳權計算的依據是什麼？
．「巴黎機制」延續「京都機制」
．「對應調整」可避免碳權重複使用 碳權是如何產生的？
．碳權品質要如何認定？

Chapter 2新趨勢：碳源溯義
．基林曲線：氣候變遷的精算師
．極端氣候將成為未來新常態
．全球淨零賽跑的5P原則
．電力排碳係數就是國家淨零競爭力
．碳鎖定現象導致減碳不易
．碳交易真義：激勵減碳續航力
．碳交易為何優於碳稅？
．追溯企業ESG的歷史軌跡
．碳風險：企業ESG面臨的最大挑戰
．減碳策略組合：董事會必須上的一門課

Chapter 3新經濟：碳為觀止
．全球碳負債：向地球借錢
．台灣經濟發展代價：碳負債
．零碳經濟：正在崛起的新經濟
．能源經濟是零碳經濟的核心
．運用綠色金融實現淨零經濟
．碳權是人類的真實資產
．碳交易制度的真實效益
．碳權是如何交易的？
．洲際交易所集團：全球最大碳權交易集團
．國際主要碳市場規模

Chapter 4新思辨：碳奇釋疑
．碳交易的比較利益法則
．破除「自己的碳自己減」的迷思
．企業購買碳權不是逃避減碳責任
．公私部門合作共同設計碳交易制度
．碳交易的企業績效：碳會計釋疑
．碳交易可能出現的詐欺事件

Chapter 5新典範：望洋驚碳
．碳交易制度的成功典範
．全球首例自願性碳交易制度成功範例：芝加哥氣候交易所
．歐盟碳交易制度減排量是台灣總量2倍
．全球首例城市排放交易體系成功典範
．台灣碳交易制度發展
．台灣碳權交易正式上路
．台灣碳權交易如何與國際接軌？

Chapter 6新未來：異想碳尋
．「三流」管理將成企業顯學
．碳盤查：備戰「淨零」的總體檢
．碳盤查方法：從今天的自己看見明天更好的自己
．國立台北大學的新淨零運動
．全球淨零行動新寵：碳報關的興起
．碳關稅會侵蝕企業的獲利？
．供應鏈／價值鏈碳管理：碳排放的你儂我儂
．供應鏈碳管理是一門賺錢的生意
．低碳供應鏈是最佳做法
．產品碳足跡標籤：產品碳排放身分證
．產品碳足跡要如何計算？
．個人碳帳戶：累積個人真實資產
．淨零經濟的最佳賺錢模式：負碳商業模式
．人人都要有碳帳戶
．碳交易的ETF世界：淨零經濟的賺錢生意

＜作者簡介＞

李堅明
國立中興大學（現國立臺北大學）經濟學博士，現任國立臺北大學自然資源與環境管理研究所兼任教授，專長於環境成本會計分析、最適控制模型分析、氣候變遷經濟分析、碳交易理論與實務及企業永續與ESG實務。曾任國立臺北大學自然資源與環境管理研究所所長，財團法人台灣綜合研究院副院長、環境部環境影響評估委員、行政院能源與減碳辦公室諮詢委員。長期深耕綠色永續、氣候變遷與產業碳排因應等議題，發表逾百篇期刊論文與研究計畫。
1998年開始參加聯合國氣候變遷（UNFCCC）會議迄今近30年，致力氣候變遷因應研究與低碳生活轉型活動推廣。2011年創立台灣低碳社會與綠色經濟推廣協會；2018年開創全球首例負碳商品及倡議個人社會責任（Personal Social Responsibility, PSR）；2019年起與全家便利商店合作推動低碳生活網，建構全 球 首 創個人碳資產帳戶與商品碳流管理；2024年倡議「原鄉碳匯ESG公益平台」，推動原鄉碳匯價值與公正轉型，及開創企業ESG新價值與淨零轉型。

★內文試閱：

根據2022年的數據，全球電力市場規模約1.8兆美元，再生能源市場規模約9,716.5億美元，半導體產業市場規模約5,741億美元，全球節能產業市場規模則約3,000億美元。那麼，全球碳市場規模呢？根據專精碳交易報導的網路新聞媒體《Carbon Pulse》2023年的報導，全球碳市場規模已超過9,240億美元，這也意味著全球碳市場之產值，已超越全球半導體產業產值，並與再生能源產值相當。在全球淨零排放的趨勢下，碳市場產值可望迎頭趕上全球電力市場規模。
碳市場將成為全球明星級產業，碳權（Carbon Credit）將成為重要資產與投資標的，成為日常生活一環。國際探權威機構（Carbon Credit.com）的最新研究顯示，2018年至2021年碳權投資報酬率587％、比特幣142％、那斯達克106％、黃金僅有37％，碳權報酬率完勝其他資產。全球淨零轉型需要投入龐大的資源與成本，根據國家發展委員會於2022年3月發布的2050年淨零轉型計畫，規畫2030年需投入超過新台幣9,000億元預算。然而，碳交易制度是觸動整體經濟社會淨零最省錢的方式，換言之不僅可大幅節省人民的納稅錢，更能降低企業的減碳成本。
「臺灣碳權交易所」（Taiwan Carbon Solution Exchange, TCX）已於2023年8月9日掛牌，並於2023年12月22日正式交易，完成8.8萬公噸國際高品質碳權，成交金額約80萬美元。碳交易已成為一門新顯學，然而碳交易的學理基礎是什麼？碳權如何產生？碳價如何決定？碳權品質好壞如何辨識？碳權投資為何必須是報酬率愈低，才值得投資？
新趨勢：碳源溯義
近年來，「淨零排放」（Net Zero Emissions）已成為全球新趨勢。但淨零排放是什麼意思？為何要淨零排放？對企業會產生什麼衝擊？企業應該如何因應？企業應用碳權，對淨零有幫助嗎？
2015年《巴黎協定》首度提出以控制溫升低於1.5℃ （相較於1860年的地表溫度）為努力目標。2018年聯合國氣候專家經過精算，人類如果要達到控制溫升低於1.5℃目標，建議全球必須在2050年左右達到淨零排放；2021年在英國格拉斯哥（Glasgow）舉行的第25屆氣候大會提出「淨零賽跑」（Race to Zero）呼籲，全球淨零賽跑鳴槍起跑。
「淨零」，就如同「欠債還錢」一樣，現在排放多少二氧化碳，就需要減排多少二氧化碳，才能達到增減的平衡狀態。由於企業的生產活動或民眾的日常生活一定會排放二氧化碳，例如用1度電約排放0.494公斤的CO2e（2023），用1度水約排放0.156公斤的CO2e（2023），所以企業或民眾努力節電與節水，僅是達成低碳生產與生活，永遠無法在自家工廠或家庭達到「淨零排放」。亦即，工廠內減排不足的部分，就要尋求工廠外（或國外）的減碳，例如種樹、幫別人減碳，抑或直接購買碳權（別人的減碳成果）。
簡單說，任何一家公司要達到淨零排放，一定需要應用工廠外的減碳補償或碳交易，也就是購買碳權來抵銷剩餘的排放量。全球每年的經濟活動都會排放大量溫室氣體至大氣層（2022年計，約排放574億公噸CO2e ／年），不斷累積溫室氣體濃度，從工業革命時期的280ppm穩定增加至2023年的421ppm，溫升已達到1.1℃，即將突破1.5℃，氣候緊急時代早已屆臨。
碳交易又為何成為聯合國因應氣候緊急的全球工具與解方？因為聯合國體認到，氣候緊急是全球議題，必須推動一個有效的工具與解方，激勵全球共同努力合作減排。由於碳交易具備「共同利益」，成為吸引「共同合作」的契機。簡單說，碳交易體現「同行致遠」的意涵，成為縮短「淨零距離」的全球工具與解方。
全球「淨零賽跑」的規範風起雲湧，到底企業會增加多少成本？以台積電為例，因應淨零規範的成本，約占營收3％至5％，就此比例來看，其他企業的碳成本占比應會高出10％以上。那麼，到底新增了哪些成本？綜觀如碳盤查、碳費、使用綠電、供應鏈減碳、碳關稅、氣候相關財務揭露及自然相關財務揭露等，這些成本負擔，將形成企業新型態的經營風險：碳風險。
碳風險管理， 也成為企業ESG中「環境（Environment）」、「社（Social）」與「治理（Governance）」的重要治理議題。亦即，善用碳權交
易，將會是企業因應碳風險，以及助力ESG績效的最佳經營策略。