元大投信推3檔債券ETF!包含國內首檔零息超長美債 一次看懂
喜歡債券ETF的投資人,又有新選擇!元大投信一口氣推出3檔債券ETF,包含採月配息與票息率篩選設計的元大優息美債(00967B)、元大優息投等債(00968B),以及國內首見的元大零息超長美債(00969B),一次涵蓋從美債到投資級債、從領息到追求價差的不同選擇,均採10元發行。
元大投信指出,這次推出的國內首檔元大零息超長美債(00969B),投資的長天期零息美債,距到期日大於25年,且在發行期間不付息,持有到期後,償還本息,存續期間較同條件附息債券長,相對一般固定配息債券ETF,將更敏銳反映殖利率變化下的價格波動。
簡單說,零息債券是以低於債券面額(100元)發行,實際市價大約賣給投資人25-30元,隨著時間越來越接近到期還本,理論上,債券如果沒有發生違約,市價會逐漸往票面價100元爬升收斂,反映發債企業要還本。但因到期時間長達數十年,過程中,市價會隨著大環境變化、利率變化,以及投資人對後市看法不同,促使價格波動。
一如產品名稱,零息債券在發行期間是不付息的,到期後才會償還,投資人要賺的是面額與發行價格之間的價差,例如100元-30元=70元,就是投資人可能的收益,換句話說,交易這類商品,也不見得一定要持有到期,過程中如果有賺到價差,也可以提前出場,反過來說,如果市價走勢跟預期不一樣,也可能會套牢,如果債券沒有出現違約,到期還有機會還本,因此,這類商品適合喜歡做交易、賺價差、做資產配置的投資人。
元大投信提醒,零息債券持有至到期日,債券價值仍可能因流動性、信用風險以及其他影響債券償付之因素,而無法回歸面額,不存在保本保證,投資人需留意相關風險,慎選信用評級與流動性俱佳之零息債券。
元大投信指出,00969B成立後,將持有30檔零息美債,其中如果有到期日小於25年的美債,就會執行換債。
至於喜歡領息再投資或其他運用的投資人,元大投信此次也推出月配息設計的元大優息美債(00967B)與元大優息投等債(00968B),針對納入債券之票息率高低進行篩選,以最大化指數殖利率為目標進行權重調整。
元大投信表示,債券的債息為發行機構約定支付,具有固定收益性質,且殖利率與價格呈現反比關係,當殖利率波段走高則價格勢必來到相對低點,增加買進吸引力。截至11月8日,美國10年期公債殖利率約來到4.3%,相對9月中的3.6%顯著上升,已接近美國啟動降息前的前高4.7%,等待進場機會的投資人,可評估把握這一波殖利率因消息面因素彈升機會,透過債券ETF進行布局。
元大投信提醒,未來美國是否連續降息及基準利率目標位置,仍受通膨增速、就業等經濟數據牽動,各債種均受利率風險影響,且基準利率下降不代表長天期債券殖利率必然下降,投資人進場前須謹慎評估。參與債券ETF配息時應留意配息率不代表報酬率,且各次配息率會因市場變化而可能有所不同,配息金額會自ETF淨值扣除,宜一併留意淨值之變動。
- 記者:品觀點
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