DeepSeek凸顯AI需求 專家：將延續強者恆強

DeepSeek問世震撼科技界，推翻原先市場對AI的投資邏輯，也凸顯AI需求將加速成長。（圖／美聯社／達志影像）

[NOWnews今日新聞] 台股具有較為鮮明的旺季效應，保德信專家指出，若在旺季時，加重台股ETF中納入動能因子，報酬有望更上一層樓。此外，DeepSeek問世震撼科技界，推翻原先市場對AI的投資邏輯，也凸顯AI需求將加速成長，對於台灣相關供應鏈為有力支持，也將延續產業強者恆強的趨勢。

根據歷年數據顯示，每年第1季和第4季為台股全年表現最好的兩季，保德信表示，若能在12月加強動能選股，掌握旺季強勢股，也就是在旺季時加重動能因子權重，有望使整體報酬表現更上層樓。

統計顯示，在選股機制當中加入動能篩選因子，確實可以大幅提升投資表現，自2010年5月中旬統計至2024年9月底，計算納入動能因子的台灣市值動能50指數，累積報酬率高達813%，但若排除動能因子後，同期間的投資報酬率僅有650%，兩者間相差超過160個百分點。

近日DeepSeek問世引發轟動，該公司號稱開發費用僅約600萬美元（約新台幣1.9億元），遠低於美國AI公司動輒數十億美元的開發成本，外界雖然對於這個數字仍有很大的疑惑，但全球科技大廠卻也見識到AI成本的降低意味將創造更多的應用，凸顯AI需求將加速成長。

此觀點也反映在近期國際重磅科技股走勢，除晶片類股較為弱勢外，其他雲端服務相關業者表現正向，包括甫公布財報的Meta、谷歌及亞馬遜，而且主要大廠資本支出上調，反映對今年的正面展望，顯示全球對AI晶片與半導體的需求仍十分明確，不僅對於台灣相關供應鏈為有力支持，也將延續產業強者恆強的趨勢。

除了DeepSeek為科技業帶來的震撼影響外，台股在農曆年後開盤表現也受到美國總統川普的關稅政策影響。川普日前宣布暫緩30天實施對墨西哥與加拿大課徵25%的關稅，但對中國進口產品加徵10%關稅措施已於4日生效，中國則對美國商品徵收關稅反擊。國內投顧認為，中美的報復措施不對稱，市關稅戰螺旋升級應該不會這麼快發生，目前中美貿易戰開打造成的市場恐慌也並無擴大。

雖受國際不確定因素干擾，但保德信市值動能50ETF擬任經理人張芷菱認為，台經院於封關期間上調今年台灣的GDP成長率至3.42%，較前次3.15%預測更高，反映基本面無虞，若未來投資動能從AI前端半導體擴展到下端組裝，並影響其他產業等，可望對景氣成長有推升之效，建議不妨布局市值大且具成長動能的企業，進一步抓住這波市值成長機會。

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