主動式ETF來了 專家教戰挑選4訣竅

ETF已經成為台灣年輕投資人的主流選擇，尤其隨著主動式ETF開放發行，已有投信搶頭香4月中開募。面對ETF新時代來臨，專家教戰挑選掌握4訣竅。（示意圖／取自unsplash）

[NOWnews今日新聞] ETF已經成為台灣年輕投資人的主流選擇，尤其隨著主動式ETF在2024年底正式開放發行，野村投信搶頭香，統一投信首檔台股主動式ETF也預計5月7日開募，可望成為本土投信首家。面對ETF新時代來臨，專家提醒，在投資主動式ETF前，應掌握了解4大重，包括觀察經理人過往績效、了解投資策略與目標、績效指標非績效保證、內扣費用較高。

什麼是主動式ETF（Active ETF）？就是由「基金經理人」依投資目標及策略，主動建構及調整投資組合、進行操作、調整，突破傳統被動式ETF僅追蹤指數績效的限制，只是主動式ETF考驗基金經理人選股與擇時能力，績效不保證超越大盤。目前證交所僅開放股票主動式ETF及債券主動式ETF。

至於主動式ETF跟被動式ETF最大的差異，在於主動式ETF是由基金經理人「主動操作」，目標是超越大盤或特定的投資目標，主動式ETF也考驗基金經理人選股與擇時能力，而被動式ETF則是以「複製追蹤指數績效」為目標，但無論是被動型還是主動型投資，都無法保證獲得市場回報，並可能會隨著時間推移而反覆波動。

根據Trackinsight統計，自2020年至2024年7月止，北美及亞太地區主動式ETF規模成長分別達272%及660%，可見其受到投資人熱烈歡迎。

口袋證券指出，主動式ETF的交易方式與被動式ETF相同，投資人可以經由券商交易買賣。對於選股能力有限的年輕投資人而言，持有主動式ETF可透過基金經理人的選股專業進行投資。此外，主動式ETF須每日公布持股，具有資訊透明的優點，投資人可以在查詢各檔已上市ETF的詳細資訊。

不過，口袋證券也提醒，投資主動式ETF前，應審慎了解以下4大重點。首先、觀察經理人過往績效，主動式ETF的績效與基金經理人的選股能力高度相關，而主動式ETF基金經理人可兼任股票型基金經理人，因此投資人可參考其過往績效作為評估依據。

再來，要了解投資策略與目標，主動式ETF相較於被動式ETF有更靈活的操作策略，投資人應詳細了解其策略與目標，以確保符合自身投資需求。

第三是看績效指標非績效保證。根據金管會規範，主動式ETF可設定績效指標，但績效指標並不代表ETF必定能達成該指標，投資人可比較ETF表現與績效指標的差異。

最後則是內扣費用較高。由於主動式ETF相較被動式ETF的換股操作更為頻繁，換股成本可能較高，進而影響長期投資報酬，投資人應留意內扣費用對報酬的影響。

口袋證券進一步說明，主動式ETF與被動式ETF一樣皆可在公開市場交易，因此主動式ETF同樣有折價與溢價風險，投資人應留意ETF市場價格與淨值之間的差異。也由於主動式 ETF提供更豐富的投資策略與彈性，投資前更應充分了解其特性、經理人的投資策略，以及相關費用與風險，確保投資決策符合自身的財務目標，達成最佳的資產配置。

---

※【NOWnews 今日新聞】提醒投資人，投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書，學習正確的投資觀念才能將損失的風險降至最低。

相關新聞

小資存股最愛誰？最新ETF零股交易排行曝 「這檔」奪人氣寶座

壓力籠罩交投淡！台股、台積電破半年新低 「這10檔ETF」照樣夯

防禦川普亂流！法人教戰美股應對策略 看好這些類股投資潛力